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Oui, belle ombre basse ; c’est plutôt bon signe pour les longs 🙂
Il va falloir que les acheteurs reviennent assez vite..
j'aime pas voir ce gap ouvert dans ma zone de congestion..c'est moche techniquement.
le duel est lancé sur le Vortex 
26 janv. 2026
Les prises de commandes ont plus que doublé au troisième trimestre (exercice décalé au 31 mars) et le groupe a confirmé ses objectifs annuels.
Pas de réévaluation des prévisions de résultats, donc, mais ce cap commercial que nous avions anticipé la semaine dernière, sécurise la croissance future et le renouvellement d'un carnet de commandes longtemps pénalisé par les contrats peu rentables hérités de Bombardier.
Le titre est en train de marquer une zone de construction neutre au dessus de son ancien canal haussier.
Mais on devrait voir apparaitre une force dominante vu que le Vortex arrive à un moment de combat.
impossible à ce stade de savoir quel courant va gagner mais au moins on est borné
…poursuit son train-train (🙂) tout là-haut sans toutefois vouloir m’accorder mes 27,30€. Têtu comme une mule, je les revendique encore 🙂
J'aime pas cette situation
elle ne veut plus avancer alors que le marché est porteur
mais on reste au dessus de la ligne de tendance haute
mais ce qui me gêne c'est les 3 mèches hautes des dernières semaines.
côté indicateurs, j'y vois blanc ou noir
bref c'est l'indécision qui me domine ! 
Voilà c'est un peu ce que je disais plus bas..
les zinzins veulent des infos autre que le CA
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Performance commerciale record, objectifs annuels réitérés
Aujourd'hui à 11:01
(Zonebourse.com) - Après avoir reculé de plus de 1% à l'ouverture des marchés, Alstom (+0,38% à 26,66 euros) enregistre une des plus hausses du SBF 120. Le titre évolue prudemment après l'annonce hier d'un chiffre d'affaires et des commandes en nette progression au troisième trimestre de son exercice fiscal 2025/26 dépassant les attentes du marché. Les investisseurs espéraient que la solide dynamique commerciale du spécialiste du transport ferroviaire engendrerait immédiatement une amélioration de la génération de trésorerie, ce qui n'a pas été confirmé par la direction.
Commentant la performance trimestrielle d'Alstom, son directeur général Henri Poupart-Lafarge a loué 'la capacité du groupe à réaliser des projets complexes dans de nombreuses régions du monde'.
Le carnet de commandes dépasse la barre des 100 MdEUR
Sur ce troisième trimestre (du 1er octobre au 31 décembre 2025), Alstom a plus que doublé le montant de ses commandes sur un an qui atteint 9,6 milliards d'euros. Les analystes anticipaient 8,55 MdsEUR. Le volume de commandes sur neuf mois atteint ainsi 20 MdsEUR (+34,2% en organique) et le chiffre d'affaires 13,9 MdsEUR (+7,2% en organique).Le carnet de commandes au 31 décembre 2025 a atteint 100,3 MdsEUR.
Au troisième trimestre, son chiffre d'affaires est en hausse de 2,6% à 4,8 MdsEUR contre un consensus de 4,75MdsEUR. Après prise en compte des effets défavorables de change, la croissance organique des revenus s'établit à 5,9%. La hausse des ventes est portée par une exécution solide dans les activités de Matériel Roulant (en hausse de 6% en organique) et de Signalisation (+13% en organique).
Sur les 9 mois de cet exercice, l'Europe reste son premier marché en termes de chiffre d'affaires (8,3 MdsEUR, soit 60% du total). Cependant, sa part dans les nouvelles commandes a baissé, passant de 74 à 56% par rapport à l'année précédente sur la même période.
Sur 9 mois, dans la région Amériques, les commandes ont triplé en glissement annuel passant de 2 à 6 MdsEUR, représentant désormais 30% des nouvelles prises de commandes. En Asie/Pacifique, sur la même période, les commandes ont doublé pour atteindre 2,6 MdsEUR, portées par des projets majeurs comme celui de Melbourne en Australie.Jefferies souligne que 'cette forte dynamique était attendue compte tenu du volume de commandes annoncées, et elle semble se poursuivre au quatrième trimestre. Malgré une base de comparaison plus exigeante et le ralentissement prévu au second semestre, la croissance organique est restée robuste au troisième trimestre'.
Le maintien des prévisions de flux de trésorerie disponible déçoit
Suite à cette publication trimestrielle, Alstom a maintenu ses perspectives pour cet exercice fiscal et ses ambitions à moyen terme. Le spécialiste de la mobilité durable vise toujours :
- un Ratio 'commandes sur chiffre d'affaires' au-dessus de 1 comme pour l'activité Matériel Roulant
- une croissance organique du chiffre d'affaires supérieure à 5%
- une marge d'exploitation ajustée prévue à environ 7%
- et une génération de cash-flow libre (FCF : free cash flow) dans une fourchette de 200 à 400 MEURLe maintien de cet objectif annuel de FCF déçoit les marchés ce mercredi.
'Si le groupe est clairement en bonne voie pour atteindre ses objectifs de revenus (avec de légères révisions à la hausse probables), l'attention reste focalisée sur les marges et la génération de flux de trésorerie disponible au second semestre', fait savoir Jefferies sur ces prévisions.
Sur ce même point, Oddo BHF souligne que 'pour le free cash flow, le directeur financier ne réduit pas la fourchette, estimant que des incertitudes demeurent sur les paiements à recevoir au quatrième trimestre (tant liés aux commandes qu'aux homologations). Ainsi, le broker continue de tabler sur un free cash flow de 302 MEUR pour cet exercice (contre un consensus de 382 MEUR). Il a relevé son objectif de cours 26 à 30 EUR tout en maintenant sa recommandation à Surperformance.Sur cet objectif de FCF, UBS indique que 'cette prudence s'explique par de faibles acomptes sur les commandes ce trimestre et l'importance de plusieurs étapes clés attendues au quatrième trimestre'. La banque suisse maintient sa recommandation à Neutre avec un objectif de cours à 24 EUR.
De son côté, Alphavalue reconnaît qu'Alstom a publié un solide troisième trimestre. 'Toutefois, les prévisions de flux de trésorerie disponible (FCF) n'ont pas été modifiées. C'est un peu décevant, mais largement anticipé après la conférence téléphonique de pré-clôture. La vigueur des prises de commandes a soutenu le trimestre et viendra compenser une génération de trésorerie plus faible, causée par le report de l'homologation du TGV dans les résultats annuels. Nous pensons que l'entreprise générera des flux de trésorerie significatifs l'année prochaine. Nous réitérons notre recommandation à l'achat', explique le bureau d'études.
En outre, sur les trois années allant de l'exercice 2024/25 à l'exercice 2026/27, Alstom prévoit de générer au moins 1,5 MdEUR de cash-flow libre, le besoin en fonds de roulement lié aux contrats étant un facteur défavorable sur cette période. Pour UBS, 'cet objectif implique un FCF de 700 MEUR pour l'exercice 2027, avec un taux de conversion de trésorerie d'environ 70%'.
Cours temps réel: 25,86 -1,56%
Bah… on va qualifier le marché de dubitatif devant cette publication 😕
La "fair value" (valeur intrinsèque) d'Alstom en ce début 2026 varie selon les sources et méthodes d'évaluation, mais voici quelques indications récentes :
Selon une estimation basée sur la méthode de Peter Lynch, la fair value d'Alstom serait autour de 1,61 EUR (cette valeur semble être un indicateur spécifique, probablement par action ou un ratio, à vérifier dans le contexte exact).
D'autres analyses indiquent que le cours actuel d'Alstom (environ 25,88 à 26,19 EUR début janvier 2026) est légèrement au-dessus d'une valeur narrative raisonnable estimée à environ 23,72 EUR par action.
Une autre source évoque une valeur intrinsèque estimée à 9,32 EUR par action basée sur des flux de trésorerie actualisés, ce qui suggère une valorisation plus conservatrice.
Synthèse
Source / Méthode Fair Value estimée (EUR) Commentaire
Peter Lynch (indicateur spécifique) 1,61 (à vérifier contexte) Valeur spécifique, pas forcément prix action
Analyse narrative 23,72 Prix raisonnable selon analyse récente
Flux de trésorerie actualisés 9,32 Valeur intrinsèque conservatrice
Cours actuel début 2026 ~25,9 Prix de marché, légèrement au-dessus de certaines estimations
Conclusion
La fair value d'Alstom varie selon la méthode d’évaluation, mais le marché semble valoriser l’action autour de 25-26 EUR début 2026, ce qui est légèrement supérieur à certaines estimations basées sur des modèles fondamentaux.
Si vous souhaitez, je peux approfondir avec une analyse plus détaillée des méthodes d’évaluation ou des données financières récentes d’Alstom.
Opéra - IA Aria du jour
Actifs nets tout en bas
https://www.zone bourse.com/cours/action/ALSTOM-4607/finances/
C’est bien beau tout ça mais quelle est la « fair value » d’Alstom ?
Ah ! J’aimerais que les nombreux comptables du forum donnent leurs chiffres. Pas vous ? 🙂
j'ai posé posé la question à Gemini
Note importante : Ces chiffres sont des projections basées sur les objectifs du plan de transformation. Le bénéfice réel dépendra de la capacité d'Alstom à réduire ses frais financiers (liés à sa dette) et à finaliser l'intégration des projets hérités de Bombardier.
En résumé
Si Alstom atteint effectivement une marge de 8% en 2026, on peut s'attendre à un bénéfice net situé entre 850 millions et 1 milliard d'euros. À titre de comparaison, le groupe a dégagé 149 millions d'euros de bénéfice net en 2024/25, ce qui marquerait une progression très forte.
pas besoin de décryptage
ce n'est qu'une publi de chiffre d'affaire (très bon soit dit en passant)
et où l'entreprise se contente de confirmer ses objectifs donnés.
ce qui compte chez Alstom c'est le cash flow et la renta..
donc ça sera pour la prochaine publi
On va faire appel à un spécialiste de la compta.
Gars d1 ! Fais nous une analyse comptable du bidule, stp ! 🙂
Troisième trimestre de l’exercice fiscal 2025/26 d’Alstom
Publié le 20/01/2026 à 18:00
* Une dynamique commerciale exceptionnelle porte le carnet de commandes au-delà de 100 milliards d’euros
Commandes reçues au T3 à 9,6 milliards d’euros et 20,0 milliards d’euros pour les 9 mois
Ratio « commandes sur chiffre d’affaires1 » à 1,4 pour le Groupe et 1,8 pour l’activité Matériel Roulant au cours des 9 premiers mois
* La croissance du chiffre d’affaires progresse en ligne avec les perspectives annuelles
Chiffre d’affaires de 4 792 millions d’euros au T3, en hausse de 2,6 %, dont 5,9 % de croissance organique1.
Chiffre d’affaires de 13 851 millions d’euros pour les 9 mois, en hausse de 3,0 %, dont 7,2 % de croissance organique1
* Perspectives pour l’exercice fiscal 2025/26 et ambitions à moyen terme confirmées
20 janvier 2026 – Alstom, leader mondial de la mobilité intelligente et durable, présente sa performance commerciale et financière pour le troisième trimestre de l’exercice fiscal 2025/26 (du 1er octobre au 31 décembre 2025), avec des commandes ayant plus que doublé par rapport à la même période de l’exercice précédent pour atteindre 9,6 milliards d’euros et un chiffre d’affaires en hausse de 2,6 %, à 4,8 milliards d’euros. Après prise en compte des effets défavorables de change, la croissance organique du chiffre d’affaires s’établit à +5,9 % sur le troisième trimestre. Le volume de commandes sur neuf mois atteint ainsi 20,0 milliards d’euros et le chiffre d’affaires 13,9 milliards d’euros. Le carnet de commandes au 31 décembre 2025 a atteint 100,3 milliards d’euros.
“L’obtention de nouveaux contrats emblématiques illustre le leadership d’Alstom dans la fourniture de solutions ferroviaires innovantes, durables et intégrées à grande échelle. L’exécution de projets majeurs progresse, avec la mise en service du nouveau métro parisien en octobre, le déploiement de métros et de systèmes de signalisation en Inde, ainsi que l’entrée de la solution à très grande vitesse Avelia Horizon dans la phase finale de son processus d’homologation. Dans l’ensemble, ces avancées démontrent notre capacité à réaliser des projets complexes dans de nombreuses régions du monde et maintiennent Alstom sur la trajectoire de ses objectifs annuels.” a déclaré Henri Poupart-Lafarge, Directeur général d’Alstom.
Perspectives pour l’exercice fiscal 2025/26 et ambitions à moyen terme
Hypothèses pour l’exercice fiscal 2025/26
Les perspectives pour l’exercice fiscal 2025/26 sont basées sur les hypothèses suivantes :
Une demande soutenue du marché ;
Nombre de voitures produites stable par rapport à l’exercice 2024/25 ;
R&D / ventes à environ 3 %
Atténuation de l’impact lié aux droits de douane américains
Les perspectives pour l’exercice fiscal 2025/26
Ratio « commandes sur chiffre d’affaires » au-dessus de 1 pour le Groupe comme pour l’activité Matériel Roulant ;
Croissance organique du chiffre d’affaires supérieure à 5 % ;
Marge d’exploitation ajustée prévue à environ 7 % ;
Génération de cash-flow libre dans une fourchette de 200 à 400 millions d’euros
Sur les trois années allant de l’exercice 2024/25 à l’exercice 2026/27, le Groupe prévoit de générer au moins 1,5 milliard d’euros de cash-flow libre, le besoin en fonds de roulement lié aux contrats étant un facteur défavorable sur cette période.
Ambitions à moyen terme
Les ambitions à moyen du Groupe sont confirmées, conformément à l’annonce du 14 mai 2025.
Calendrier financier
13 mai 2026 Résultats annuels de l’exercice fiscal 2025/26
Si on vend les résultats (ce soir à priori)
faudra pas s'en étonner.
la divergence en cours aura prévenu !
ok
perso j'ai sorti le gros crayon
pour le coup, je tape entre les deux :p
27,30€ pour moi.
Puis 28,40€. Mais chaque chose en son temps 😊
