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La foncière spécialiste des plateformes logistiques Argan et son homologue belge WDP ont annoncé jeudi soir un projet de fusion par échange d'actions destiné à créer un expert européen de la logistique de 13 milliards d'euros de patrimoine, présent dans huit pays, et générant plus de 700 millions d'euros de revenus locatifs annuels.
L'opération revêt un caractère amical, car soutenue à l'unanimité par les conseils d'administration et de surveillance des deux sociétés ainsi que par leurs principaux actionnaires de référence. Des actionnaires possédant environ 52% des droits de vote d'Argan et 19% de ceux de WDP se sont déjà engagés à soutenir la fusion. Les assemblées générales qui se prononceront sur l'opération devraient se tenir en novembre prochain, la réalisation de la fusion étant attendue au premier trimestre de 2027.
Selon l'accord conclu par les parties, la fusion interviendra par échange d'actions, sur la base de trois titres WDP nouvellement émis pour chaque titre Argan. En outre, avant la réalisation de l'opération, Argan compte procéder à une distribution exceptionnelle de 11 euros par action. Ces modalités font ressortir une valorisation implicite de 79,22 euros par action Argan, soit une prime de 21% par rapport au dernier cours de Bourse de la société, en tenant compte de la distribution exceptionnelle.
Avant la tenue de son assemblée générale extraordinaire, le groupe WDP, qui est déjà coté sur Euronext Bruxelles et Euronext Amsterdam, prévoit d'obtenir une cotation additionnelle sur Euronext Paris, afin de permette au nouvel ensemble de rester dans l'indice SBF 120. En cas de réalisation de la fusion, les titres Argan seraient radiés de la Bourse de Paris.
Agefi-Dow Jones The financial newswire