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(ABC Bourse) - Goldman Sachs a publié des résultats trimestriels historiques, marqués par des revenus et un bénéfice par action inédits, portés par la vigueur de la banque d’investissement et des activités de marché. Le groupe américain a également renforcé la rémunération de ses actionnaires grâce à une hausse marquée du dividende et à d’importants rachats d’actions.
Au deuxième trimestre 2026, la banque a généré un chiffre d’affaires d’environ 20 milliards de dollars et un bénéfice par action proche de 21 dollars, avec un rendement des fonds propres de 23,5 % et un rendement des fonds propres tangibles de 25,5 %. La dynamique commerciale, soutenue par une forte activité en fusions-acquisitions et sur les marchés actions, a alimenté un carnet de commandes en banque d’investissement à son plus haut niveau depuis cinq ans.
Banque d’investissement et marchés en forte progression
Les revenus de la division Global Banking & Markets ont atteint près de 15,5 milliards de dollars sur le trimestre. Dans le détail, les activités de conseil ont généré environ 1,4 milliard de dollars, en hausse de 17 % sur un an. Les commissions en introduction en Bourse et augmentations de capital ont bondi de 130 % pour atteindre près de 1 milliard de dollars, tandis que les émissions obligataires ont progressé de 75 % à environ 1 milliard.
Les revenus FICC (taux, devises et matières premières) se sont établis autour de 4,6 milliards de dollars, en hausse de 32 % sur un an. Les activités actions ont signé un record trimestriel proche de 7,4 milliards de dollars. Lors de la conférence téléphonique, Denis Coleman, directeur financier, a expliqué que cette performance repose sur des investissements pluriannuels, notamment dans le financement actions et le développement en Asie, avec une base de clientèle diversifiée limitant les risques de concentration.
Gestion d’actifs et solidité financière
La division Asset and Wealth Management a vu ses revenus progresser de 20 % sur un an pour atteindre environ 4,6 milliards de dollars. Les commissions de gestion et autres frais ont atteint un niveau record proche de 3,4 milliards. Les actifs sous supervision ont dépassé un sommet d’environ 4 000 milliards de dollars, dont près de 459 milliards dans les actifs alternatifs.
Le produit net d’intérêts s’est élevé à environ 4 milliards de dollars. Les charges d’exploitation ont représenté près de 11,7 milliards, avec un ratio d’efficacité de 58,8 %, en amélioration de 320 points de base sur un an. Le ratio de fonds propres CET1 ressort à 12,9 %, tandis que le ratio de levier supplémentaire s’établit à 4,3 %, le plus faible parmi ses pairs, un niveau qui pourrait peser sur la croissance de certaines activités de financement.
Dividende en hausse et perspectives liées à l’IA
Goldman Sachs a relevé son dividende trimestriel de 25 % à 5 dollars par action et a racheté pour environ 4 milliards de dollars de titres sur la période. David Solomon, président-directeur général, a indiqué que le groupe privilégie l’allocation de capital aux activités génératrices de rendements attractifs pour les clients, tout en redistribuant l’excédent lorsque les opportunités sont limitées.
Concernant l’intelligence artificielle, le dirigeant a estimé que le cycle d’investissement dans les infrastructures en est à ses débuts et devrait stimuler l’activité stratégique et les besoins de financement. Il a reconnu que cette dynamique pourrait connaître des ajustements à court terme, tout en affirmant la volonté du groupe d’investir pour capter le potentiel de croissance à long terme.
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