Media 6 visée par une offre de retrait à 9,89 euros par action

(ABC Bourse) - Media 6 entre dans la dernière ligne droite de son retrait de la cote. La société a annoncé le dépôt d’un projet de note en réponse modifié dans le cadre de l’offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire initiée par Vasco SAS, agissant de concert avec le groupe familial Vasseur. L’opération porte sur les actions encore détenues par les actionnaires minoritaires au prix de 9,89 euros par action, intégralement en numéraire.

À ce stade, le projet d’offre et le projet de note en réponse modifié restent soumis à l’examen de l’Autorité des marchés financiers. Si l’AMF les déclare conformes, l’offre sera ouverte pour une durée de 10 jours de négociation avant la mise en œuvre d’un retrait obligatoire visant à transférer les titres restants à l’initiateur.

Une détention déjà supérieure à 97 % du capital

Vasco SAS, société par actions simplifiée au capital de 11.023.940 euros, détient à titre individuel 2.008.251 actions Media 6 représentant 3.620.851 droits de vote théoriques, soit 76,32 % du capital et 75,36 % des droits de vote théoriques.

De concert avec les membres du groupe familial Vasseur, l’initiateur contrôle 2.568.880 actions représentant 4.741.681 droits de vote théoriques, soit 97,63 % du capital et 98,69 % des droits de vote théoriques de la société.

L’offre vise les 62.370 actions non détenues par le concert, à l’exclusion des 258.221 actions autodétenues, soit 2,37 % du capital et 1,31 % des droits de vote théoriques. Le prix proposé s’élève à 9,89 euros par action, payable exclusivement en numéraire.

Sous réserve de la décision de conformité de l’AMF, les actions non apportées à l’offre, hors actions autodétenues, seront transférées à l’initiateur dans le cadre du retrait obligatoire prévu à l’article L. 433-4 II du Code monétaire et financier, moyennant une indemnisation égale au prix de l’offre.

Un processus engagé depuis l’OPAS de 2021

Cette opération s’inscrit dans la continuité de l’OPAS lancée en avril 2021 par Vasco SAS au prix de 10,53 euros par action. À l’issue de cette offre, clôturée le 21 juin 2021, le concert détenait 88,49 % du capital et 93,56 % des droits de vote théoriques, un niveau insuffisant pour déclencher un retrait obligatoire.

Le 5 février 2024, les seuils de 90 % et 95 % du capital et des droits de vote ont été franchis, à la suite notamment d’une acquisition hors marché d’un bloc de 249.366 actions Media 6. Le concert détenait alors 97,60 % du capital et 98,67 % des droits de vote théoriques.

Le 16 mars 2026, un premier projet d’offre avait été déposé à un prix initial de 9,69 euros par action. Le 7 mai 2026, l’établissement présentateur, le Crédit Industriel et Commercial, a déposé un projet d’offre relevé à 9,89 euros par action, accompagné d’un projet de note d’information modifié « dans un sens favorable aux actionnaires minoritaires ».

Un expert indépendant, BM&A Advisory & Support représenté par Pierre Béal, a été désigné par le conseil d’administration de Media 6. Son rapport amendé est inclus dans le projet de note en réponse modifié déposé auprès de l’AMF.

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