Le secteur de la défense : Un bouclier face aux incertitudes géopolitiques

Dans un monde marqué par des conflits géopolitiques croissants, le secteur de la défense se positionne stratégiquement comme une opportunité intéressante pour les investisseurs. Au-delà de l'aspect éthique, il est essentiel pour assurer la sécurité des États et de leurs habitants. Le contexte actuel fait que les budgets de la défense sont voués à rester soutenus.

Les États-Unis, par exemple, continuent d'ajuster leurs financements et leurs dépenses militaires pour répondre aux exigences du contexte politique actuel. Par ailleurs, l'émergence de l'intelligence artificielle sur le champ de bataille représente un développement notable, promettant des implications importantes pour les entreprises de défense et les nations engagées dans des conflits.

Si vous êtes séduit par quelques actions de la défense, voyons à présent leurs spécificités avant de les intégrer potentiellement dans votre portefeuille.

Une demande résiliente

La demande pour les produits et services de défense reste constante et souvent croissante en raison de divers facteurs. Les gouvernements du monde entier allouent une part significative de leurs budgets à la défense nationale, motivés par des préoccupations de sécurité et de stabilité géopolitique. Les conflits armés, le terrorisme, et les tensions internationales contribuent à une demande soutenue pour des équipements militaires avancés et des technologies de surveillance.

Les pays émergents, en particulier, augmentent leurs dépenses militaires pour moderniser leurs forces armées. La montée en puissance de la Chine et l'expansion militaire de la Russie ont également incité d'autres nations à renforcer leurs capacités de défense. Les États-Unis restent le plus grand consommateur de produits de défense, avec un budget militaire dépassant largement celui de tout autre pays.

Cependant, dans la forme, nous verrons par la suite que la demande a évolué. Les équipements et systèmes de pointe permettent aux troupes militaires d'être plus productif en faisant moins et s'accommodent des avancées technologiques.

L'innovation technologique en première ligne

Si vous êtes fan des séries NCIS, vous avez sûrement remarqué qu'ils mettent en avant les équipements et systèmes de pointe, illustrant l'usage de la haute technologie dans les enquêtes et la sécurité.

Les avancées dans des domaines tels que l'intelligence artificielle, la cybersécurité, les drones, et les systèmes d'armes autonomes transforment la manière dont les conflits sont menés. Les entreprises de défense investissent massivement en recherche et développement pour garder un temps d'avance et répondre aux besoins évolutifs des militaires.

Ces innovations ne se limitent pas au domaine militaire. De nombreuses technologies développées pour la défense trouvent des applications dans le secteur civil, comme les systèmes de navigation GPS, les technologies de l'Internet, et les matériaux avancés. Ainsi, investir dans le secteur de la défense peut également offrir une exposition indirecte à des innovations technologiques à usage civil.

Des barrières à l'entrée élevées et une sensibilité aux évolutions électorales

Les entreprises du secteur de la défense présentent souvent des caractéristiques attrayantes. Elles bénéficient généralement de contrats gouvernementaux à long terme, offrant une visibilité sur les revenus futurs et une certaine stabilité financière. De plus, les barrières à l'entrée importantes sont très élevées en raison des spécificités requises pour opérer dans ce secteur.

Toutefois, leurs performances intrinsèques peuvent être affectées par des facteurs externes. Les changements dans les priorités budgétaires gouvernementales, les restrictions réglementaires en matière d'exportation, et les fluctuations des taux de change risquent d'impacter plus ou moins leurs rentabilités. De plus, la dépendance aux contrats gouvernementaux rend ces entreprises vulnérables aux changements politiques et aux cycles électoraux.

En conclusion, investir dans la défense peut offrir des rendements attractifs et un bouclier face aux incertitudes géopolitiques. Par ailleurs, ses caractéristiques contracycliques renforcent aussi ces deux arguments dans le cadre d'une diversification de portefeuille.

En contrepartie, ce secteur pose des questions éthiques auxquelles certains investisseurs l'excluent pour des critères ESG/ISR. Il n'empêche que la sécurité est une fonction régalienne que l'Etat ne peut pas s'en soustraire. Les investisseurs intéressés par ce secteur jetteront un œil avisé sur l'outil SWOT (Forces, Faiblesses, Opportunités, Menaces) pour évaluer leurs perspectives et obtenir une vue d'ensemble, facilitant ainsi des décisions d'investissement plus éclairées et stratégiques.