Ne vous laissez pas séduire trop vite par les actions à dividendes mensuels, souvent présentées comme un investissement sans faille. L'idée de recevoir un flux de revenus réguliers peut sembler alléchante, surtout dans un contexte où chacun cherche à diversifier ses sources de revenus, qu'il s'agisse de compléter un salaire ou une pension de retraite. Pourtant, cette espérance de stabilité masque des risques bien réels qui pourraient conduire à de mauvais investissements.
Bien que détenir des actions à dividendes mensuels puisse sembler avantageux sur le long terme, notamment grâce à la régularité des versements et la robustesse des intérêts composés, il est crucial de rester prudent dans vos choix. Toutes ces actions ne sont équivalentes entre elles. Miser sur les mauvaises entreprises pourrait non seulement éroder vos gains, mais aussi provoquer des pertes significatives.
Dividendes mensuels : une promesse en trompe-l'œil ?
Se laisser séduire par des rendements élevés est tout à fait humain. Cependant, une simple analyse fondamentale des entreprises offrant des dividendes mensuels montre souvent des secteurs hautement volatils, exposés aux aléas économiques. Ces sociétés, souvent associées à des modèles économiques instables, présentent des ratios de distribution ("payout ratio") élevés, rendant leur capacité à amortir des chocs économiques limitée. En période de ralentissement ou d'événements imprévus, elles pourraient réduire le montant de leurs dividendes ou voire supprimer leur versement.
Plus grave encore, certaines entreprises pourraient augmenter dangereusement leur endettement afin de maintenir ces dividendes et éviter une fuite des actionnaires, mettant ainsi en péril à la fois le dividende et la cours de l'action.
Ainsi, avant d'investir dans des actions à dividendes mensuels, vous devez absolument évaluer rigoureusement les fondamentaux de l'entreprise, sans vous leurrer par des promesses de revenus réguliers.
Focus sur la croissance du dividende et les foncières cotées
La plupart des actions à dividendes sont proposées aux Etats-Unis et au Canada, ce qui n'est pas en soi étonnant étant donné leur culture fortement ciblée sur le retour pour l'actionnaire. Parmi les secteurs les représentées, l'immobilier coté et la finance composent essentiellement la liste, en grande partie grâce à leur capacité à générer des cash flow récurrents.
Même si j'ai tendance à privilégier la qualité de la croissance du dividende plutôt que le rendement, il est vrai que les actions à dividendes mensuels offrent des opportunités de grande qualité intrinsèque, notamment grâce à la récurrence des revenus. À titre de suggestion, voici quelques exemples à considérer pour diversifier votre portefeuille.
Tout d'abord, je resterai focus sur les foncières cotées par la simplicité de leurs activités. Ensuite, comme la régularité importe chez les actions à dividendes mensuels, je sélectionnerai celles qui offrent un historique de plusieurs années consécutives de leur dividende. Afin de disposer des indices qui révèlent une solidité des fondamentaux.
Realty Income – Source Relations Investisseur
Trois foncières cotées sortent du lot. Tout d'abord, Realty Income (O), la crème de la crème des actions à dividendes mensuels, appartient au club prestigieux des Dividendes Aristocrates. Mieux encore, l'entreprise navigue sereinement face à l'essor du commerce en ligne. Deuxièmement, Stag Industrial permet de vous exposer dans l'immobilier logistique, un domaine porté par la relocalisation industrielle et la réorganisation des chaînes d'approvisionnement. Enfin, Agree Realty Corp, souvent comparée à un « mini-Realty Income », affiche actuellement une capitalisation boursière de 7,4 Md$.
Conclusion
Les actions à dividendes mensuels semblent à première vue une solution idéale pour générer des revenus réguliers. Toutefois, foncer tête baissée serait une erreur fatale. Derrière cette promesse se cachent des pièges que les investisseurs ne devraient pas ignorer. Non seulement, les entreprises offrant des dividendes mensuels se concentrent dans quelques secteurs limités, souvent vulnérables à des risques élevés. Mais en plus, leur croissance de dividende est souvent modeste, freinée par les fragilités liées à leurs activités.
Cela ne signifie pas qu'il faille totalement les bannir. Quelques entreprises, bien que rares, possèdent des fondamentaux solides et peuvent offrir des perspectives de performances intéressantes à moyen-long terme. Mais la clé reste toujours la même : analyser une action partant de son modèle économique, de la solidité de son bilan et de sa valorisation, et non uniquement de son dividende attractif.
Pour les investisseurs à la recherche de revenus, le mot d'ordre est la prudence. Il est essentiel de diversifier votre portefeuille à la fois par secteur et par zone géographique, notamment pour les investisseurs européens. Et surtout, adaptez vos choix d’investissement en fonction de votre tolérance au risque afin de maximiser les performances à long terme.
