3 ratios pour trouver des actions sous-valorisées de belle qualité

Alors que les indices boursiers atteignent des sommets vertigineux, beaucoup ressentent une certaine appréhension à acheter des actions. Pourtant, investir en Bourse dans un tel contexte n'est pas nécessairement un obstacle, surtout si votre vision d'investissement s'étend sur le long terme. En fait, les records historiques des marchés sont souvent le signe d'une tendance haussière renforcée.

Malgré cet environnement de marché exubérant, il existe des opportunités à saisir. Vous pouvez découvrir des actions sous-valorisées de qualité exceptionnelle, offrant des rendements solides et attrayants. Non seulement, certaines d'entre elles sont des pépites souvent ignorés par le marché, injustement éclipsés par leurs fondamentaux solides. Mais c'est là que réside l'opportunité : vous pouvez réaliser des bénéfices de manière discrète, avant que la meute ne se rue sur ces titres en masse.

Maintenant, vous êtes impatient de savoir comment trouver des actions sous-valorisées. Dans ce but, voici 3 ratios qui vous guideront sans prendre des risques inconsidérés sur votre capital.

Ratio n°1 : P/E ratio inférieur à la moyenne du marché

Lorsque vous partez à la chasse aux actions sous-valorisées, le P/E ratio (Cours sur bénéfices ou PER) est le ratio le plus utilisé par les investisseurs. Cependant, un P/E bon marché ne signifie pas pour autant une opportunité unique d'investissement, car il peut cacher des risques liés aux fondamentaux d'une entreprise. Mais d'un autre côté, si on joue au jeu de l'équilibriste, il permet de rentabiliser rapidement votre mise de départ, si vous avez le bon œil sur la sélection de vos titres.

Le meilleur moyen d'exploiter le P/E d'une action est de le comparer à la moyenne du marché (S&P 500, Euro Stoxx 50) ou de manière relative à la moyenne du secteur. Toutes choses égales par ailleurs, TotalEnergies (TTE) est l'une des actions du CAC 40 bon marché avec un P/E ratio à 8,15 en 2024 et présente des fondamentaux solides. Par rapport à Exxon Mobil, Chevron et Shell Plc, elle est la moins chère du secteur.

Ratio n°2 : Croissance des bénéfices stable sur 5 ans

Une croissance soutenue des bénéfices indique que l'entreprise est en bonne santé et qu'elle parvient à augmenter ses profits au fil du temps. Les investisseurs recherchent généralement des entreprises avec une croissance régulière et stable des bénéfices, ce qui peut être un signe de qualité et de potentiel de création de valeur à long terme.

L'idéal serait de trouver des actions bon marché qui parviennent à maintenir une croissance moyenne des bénéfices d'au moins 5-7 % sur les cinq dernières années. Généralement, ce sont des niveaux suffisants pour générer des cash flow récurrents en vue d'un retour pour l'actionnaire via les dividendes et les rachats d'actions.

Ratio n°3 : Un ROE élevé mais...

Le retour sur capitaux propres (ROE) est souvent mise en avant pour évaluer la rentabilité financière d'une entreprise. D'autant ce ratio concerne directement les actionnaires, car les capitaux propres représentent tout l'argent qu'ils ont investi dans l'entreprise. Une entreprise qui affiche un ROE flamboyant, suggère qu'elle est bien gérée financièrement. Cependant, derrière le voile chatoyant du ROE se cache parfois un risque caché : l'effet de levier.

Les illusions du ROE peuvent conduire à des décisions désastreuses. Les actionnaires, aveuglés par des chiffres éblouissants, peuvent exiger une rentabilité toujours plus grande, incitant l'entreprise à s'endetter davantage pour atteindre des objectifs irréalistes.

Pour ne pas vous faire piéger, il sera important de combiner un ROE élevé et consistant au-dessus de 12 % sur plusieurs années et des ratios d'endettement relativement soutenables. A ce dernier sujet, veillez à surveiller que la dette nette/EBITDA ne soit pas trop excessivement élevée. Les agences de notations recommandent un seuil limite maximale à 5 pour les entreprises non financières et non immobilières.

En conclusion, l'utilisation de ces trois ratios fondamentaux peut aider les investisseurs à identifier des actions sous-valorisées de haute qualité sur le marché. Il est important de prendre en compte ces ratios dans le contexte global de l'entreprise et de mener une analyse approfondie avant de prendre des décisions d'investissement dans le but d'améliorer leurs chances de réaliser des gains à long terme sur le marché actions.