Les Pompiers de la finance... Pas mondiale - Page 5

Quelques éléments d'explications du plus grand krach boursier après la crise de 1929

Pourquoi le coronavirus a-t-il plongé les actions dans un marché baissier si rapidement ?

5 choses que les investisseurs doivent savoir.

Traduit avec DeepL de | • Published: March 13, 2020 at 5:56 p.m. ET /// By William Watts

https://www.marketwatch.com/story/5-reasons-coronavirus-crushed-the-dow-and-left-global-financial-markets-broken-this-week-2020-03-13?itm_source=parsely-api&mod=mw_more_headlines

Les actions américaines ont subi la chute la plus rapide de tous les temps pour atteindre un marché baissier record

Le plus long marché haussier de l'histoire des États-Unis a connu une fin soudaine cette semaine, ponctuée par une vente jeudi qui a été la plus forte chute en une journée depuis le krach boursier d'octobre 1987, en raison des craintes que la pandémie COVID-19 ne pousse l'économie mondiale dans la récession.

Les actions ont fait un bond en avant dans un commerce volatile vendredi, prolongeant les gains après que le président Donald Trump ait déclaré une urgence nationale pour marquer le plus grand saut d'un jour depuis 2008. Mais les indices ont subi d'énormes baisses hebdomadaires, avec l'indice Dow Jones Industrial Average DJIA, +9,36% en baisse de 10,4%.

Dans le même temps, la chute dans un marché baissier - communément définie comme une baisse de 20 % par rapport à un récent pic - a été rapide. Le Dow Jones Industrial Average DJIA, +9,36%, est tombé en territoire baissier mercredi, tandis que le S&P 500 SPX, +9,28% a suivi la même voie dans la déroute de jeudi. Les deux indices s'étaient négociés à des niveaux record en février, faisant de cette chute le passage le plus rapide d'un territoire record à un marché baissier jamais enregistré, selon les données du marché Dow Jones.

Pourquoi les actions ont-elles chuté si fortement et si rapidement ? Voici 5 facteurs qui expliquent ce chaos :

• L'incertitude

Dire que les marchés n'aiment pas l'incertitude, c'est répéter un cliché, mais la situation autour de l'épidémie de COVID-19 est, eh bien, exceptionnellement incertaine. Cette incertitude signifie que la "peur" est désormais le principal moteur du marché", a déclaré Ian Shepherdson, économiste en chef de Pantheon Macroeconomics, dans une note.

Alors que les autorités sanitaires américaines ont décidé d'intensifier les tests, le gouvernement a été vivement critiqué pour avoir effectué moins de tests que plusieurs autres pays. En conséquence, les investisseurs n'ont guère d'idée du nombre de personnes infectées, ce qui signifie qu'ils ne peuvent pas se faire un jugement sûr sur la durée de la crise, a déclaré M. Shepherdson.

"C'est une position très différente de celle des premiers stades d'un ralentissement cyclique régulier, où les investisseurs savent quels indicateurs suivre afin de rechercher les premiers signes de fin de récession", a-t-il déclaré. "Il est facile de dire que les marchés n'ont qu'à attendre quelques jours consécutifs de baisse du nombre de nouveaux cas, mais la question est de savoir quand cela va se produire. -est sans réponse".

• Choc pétrolier

Si vous pensiez que la vente en bourse était moche, jetez un coup d'œil à un graphique du prix du pétrole. Lundi, le prix du pétrole brut a chuté de 25 %, soit la plus forte baisse en un jour depuis la guerre du Golfe en 1991, alors que l'Arabie saoudite et la Russie ont entamé une guerre des prix dans une bataille mondiale pour les parts de marché.

Alors que l'effondrement des prix du pétrole se traduit par une essence bon marché et des coûts énergétiques pour les consommateurs, la vitesse et l'ampleur de la chute ont provoqué une onde de choc sur les marchés mondiaux. Ce n'est pas tant un problème pour le marché boursier, où les entreprises du secteur de l'énergie représentent moins de 3 % du S&P 500, mais c'est un gros problème pour les marchés du crédit, où les investisseurs s'inquiétaient déjà d'une marée montante de dettes d'entreprises notées juste au-dessus du statut de "junk".

"Cela a ajouté une toute nouvelle tournure aux dislocations du marché, car le resserrement du crédit tant attendu sur les émetteurs à haut rendement et des marchés émergents a ajouté une composante de crédit à l'effondrement (qui avait été évité jusque-là)", a déclaré Steven Ricchiuto, économiste en chef américain chez Mizuho Securities U.S.A., dans une note de mercredi.

• Vente forcée

Dans un grand bain de sang de marché, même les refuges traditionnels peuvent ne pas être sûrs.

La vente de jeudi a été tout simplement historique. Et non seulement les actions se sont effondrées, mais même les prix de l'or et du Trésor américain ont chuté, poussant les rendements à la hausse et indiquant que des vagues de ventes forcées en réponse aux pertes et aux appels de marge pour les investisseurs à effet de levier. L'or GC.1, à -0,90 %, en particulier, a fait l'objet d'un curieux échange, le métal précieux enregistrant une chute hebdomadaire de près de 9 %.

"L'argent en caisse vaut plus que l'argent dans un buisson - en effet, l'argent liquide est à prime dans des périodes comme celle-ci, où les baisses de marché dominent et où les investisseurs sont à la recherche de liquidités pour couvrir les appels de marge et les pertes sur d'autres marchés. L'or peut être une cible de choix", a déclaré Christopher Louney, stratégiste en matières premières à RBC Capital Markets, dans une note (voir le graphique ci-dessus).

• La politique tâtonne

Alors que les actions ont rebondi vendredi, la déroute de la semaine a été attribuée en partie à un manque de détails sur une éventuelle réponse budgétaire de Washington. Les contrats à terme sur les indices boursiers se sont fortement vendus mercredi soir après le discours télévisé du président Donald Trump, la faiblesse étant en partie liée à l'annonce de restrictions sur les voyages en provenance d'Europe.

La mesure sur les voyages "n'aura pas en soi beaucoup d'influence sur les perspectives à court terme". Mais elle suggère que des mesures nationales plus agressives pour endiguer la propagation du coronavirus pourraient bientôt suivre, ce qui pourrait se révéler un coup beaucoup plus important pour la croissance économique que nous l'avions supposé auparavant", a déclaré Andrew Hunter, économiste chez Capital Economies.

Une série de mesures prises par les banques centrales du monde entier a reçu des critiques mitigées. La semaine dernière, la Réserve fédérale a procédé à une réduction d'urgence d'un demi-point de pourcentage des taux d'intérêt, suivie cette semaine par la Banque d'Angleterre et la Banque du Canada, tandis que la Banque centrale européenne s'est abstenue de réduire ses taux mais a élargi son programme d'assouplissement quantitatif et a pris une série de mesures visant à stimuler les prêts.

Jeudi, la Fed est également intervenue pour injecter massivement des liquidités afin de faciliter le fonctionnement du marché du Trésor dans un contexte de problèmes de liquidités. Cette mesure a brièvement fait sortir les actions de leur creux, mais le soutien s'est avéré éphémère.

Les économistes et les analystes ont fait valoir que la politique monétaire aura une capacité limitée à contrer un choc de l'offre résultant de l'épidémie, mais qu'elle serait nécessaire pour amortir le coup porté à la demande et pour empêcher un resserrement des conditions financières et une évaporation de la liquidité du marché.

• La peur du public

Pendant ce temps, la pandémie modifie la vie quotidienne aux États-Unis et dans le monde entier, car les gens doivent faire face à des interactions sociales réduites, à des écoles fermées, à des restrictions sur la taille des foules et à d'autres événements, notamment la suspension des saisons de la National Basketball Association et de la National Hockey League, et la nouvelle que l'acteur Tom Hanks a été testé positif à la COVID-19.

"Nous sommes au maximum de la sensibilisation du public - et probablement au moins près du maximum de la crainte du public", a déclaré Brad McMillan, directeur des investissements du Commonwealth Financial Network, dans une note. "Entre M. Hanks et la NBA, je pense que le CDC a efficacement éduqué le public."

Cela pourrait être de bon augure, a-t-il dit, en faisant valoir qu'"ici aux États-Unis, au moins, nous sommes probablement proches du fond".

Lagarde a ridiculisé en une journée plusieurs années de travail plutôt exemplaire de la BCE sous Mario Draghi...

Lagarde a totalement sous-estimé la puissance feu qui allait s'abattre après son discours : ce que n'aurait pas fait Mario Draghi.

Suffit de reprendre mes graphes de volatilité. Sur les derniers graphes actuellement, on voit un net changement de méthode et manifestement, c'est pas la pas bonne... La volatilité monte a des niveaux quasi irréalistes et parmi les plus hauts atteints. On observe encore de trop nombreux trous de cotations qui démontre que l'on ne sait absolument pas naviguer en mer des sargasses avec un super porte-avions.

Quant à économiser des cartouches, ça revient pour un pompier à laisser bruler l'incendie en étant fier d'avoir su conserver la poudre de son extincteur...

On peut encore résumer le discours de Lagarde comme le jet d'un seau d'essence sur les braises de l'incendie boursier...

Bref, de l'amateurisme complet. De plus, en ne prenant pas de décision d'interdire les ventes à découvert, l'Etat a parfaitement failli à protéger les entreprises du pays. En même temps, fallait bien permettre à ses copains banquiers et travers de s'en mettre plein les poches à la baisse.

C'est bien Macron qui voulait une France avec des premiers de cordées et des investisseurs en actions : il vient de tous les essorer à 1600 tours/ minutes et il va comprendre sa douleur...

Quant orienter les retraites vers une possible capitalisations des avoirs retraites avec des produits boursiers, il vient de démontrer la parfaite inéquation des mots et des faits...

Pitoyable et affligeant

: (

macron a gagné les européennes.

il a placé ses pions.

lagarde

Message complété le 13/03/2020 22:53:30 par son auteur.

macron prone la solidarité européenne pour le coronavirus.
c'est le bordel complet la meme chose avec les migrants.
ce sont les chinois qui viennent en aide aux italiens.
une honte cette europe.
les anglais ont eu raisons

OK avec toi dans l'ensemble gars d'ain, même si je pense que Christine a eu raison de garder ses cartouches 🤠 pour plus tard

Message complété le 13/03/2020 22:48:12 par son auteur.

Exact manu une bouzasse comme c'est pas permid

Message complété le 13/03/2020 22:48:29 par son auteur.

... permis

la BCE est zéro car c'est une banque qui gère plusieurs pays.

le problème c'est l'europe.

une grosse bouse depuis le début.

Message complété le 13/03/2020 22:47:47 par son auteur.

qui a mis en place ces cancres?
les mêmes qui vont se déplacer dimanche?

Tu sais Gars d’Ain que tout le monde ne voit pas les choses comme nous, certain pense même que la Chine est l’ennemi de l’Europe, lol, alors que si tous les états avaient suivi les restrictions des 14 jours comme il l’on fait, nous n’en serions pas là.

On est dirigé par des cancres...........

2ème charge de la soirée contre une BCE défaillante et un gouvernement de pacotille donnant libre cours à l'hystérie collective dans un discours parfaitement démagogique.

Une preuve encore que le BCE est d'une nullité affligeante tout comme le gouvernement..

Regardez bien les cloture de jeudi et vendredi, elle s'annule quasi en terme d'effet baissier pendant que nous on se colle encore plus de -10, 45 dans le même laps de temps. Les moyens déployées par la BCE sont encore ridicules au regard des autres économies...

NB : voir EGALEMENT MON POST PRECEDENT CI_DESSOUS

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C'est bien ce que je dis....Mais un jour je serai grand...😎😎

Moi non plus je ne peux pas comprendre on est 2 au moins....

Message complété le 13/03/2020 22:21:50 par son auteur.

Heureusement ça m'empeche pas de respirer..Lol

je n'ai pas mis tous les noms.

c'était au débotté.

excuse pour les oublis

Message complété le 13/03/2020 22:15:31 par son auteur.

as du pif hahaha
lui il est tout seul a se comprendre sur sa planète.

Message complété le 13/03/2020 22:19:38 par son auteur.

en fait j'aurais du dire sur ce site il n'y a que moi qui ne peut pas comprendre. c'était plus simple

Ne jamais sous estimé l'adversaire.

Christine a fait ce que l'on attendait d'elle. Une déclaration "nulle", plur purger une partie des marchés.

Malheureusement la bulle est tellement énorme que cela ne suffira pas.

Apres on peux la trouver nulle...ça chacun pense ce qu'il veux..

Message complété le 13/03/2020 22:04:10 par son auteur.

ce qu'il veut

au moins un qui suit hahaha

tu as certainement raison, mais il n'y a que les pros comme toi qui peuvent dire qu'ils sont nuls.

et sur ce site il n'y a que quelques uns qui peuvent te comprendre.

des tirelire cben luncyan dubaisan cri bon fibo webmaster etc..

Avec ce graphe comparé à notre semaine boursière à Paris, vous allez comprendre que nous avons les dirigeants économiques probablement parmi les plus nuls de la planète...

Et je pèse mes mots : avec 91% de taux corrélation avec le krack boursier de 1929, et en terme de puissance le deuxième krack après 1929, nos dirigeants ont déjoués tous les pronostics en terme de compétence et s'affirme permis les plus nuls en terme d'économie.

On peut aussi décerner des palmes spéciales à la présidente de la BCE pour des mesures de soutient quasi-inexistantes de la BCE et notre cher président pour son discours parfaitement démagogique démontrant une parfaite improvisation face à l'hystérie collectivo-médiatique quant aux conséquences économiques des décisions annoncées et prises.

De l'amateurisme donc et du grand n'importe quoi à tous les niveaux... Et là, faut bien reconnaitre qu'il n'était pas possible d'utiliser le 49.3 ou d'envoyer des CRS avec des LBD, reste le bonnet avec la vente à découvert. Une catastrophe pour juguler une catastrophe, ça nous fait une catastrophe au carré et au cube en ajoutant la chute de lundi.

De parfaits incompétents qui vont rester dans l'histoire économique, ça ne fait déjà plus aucun doute...

Et pendant ce temps-là en Chine dont on a vertement critiqué les hôpitaux construits en grand hâte et sa gestion de la crise, on est emmener à constater que l'économie a été grandement préservée.

Surperformance nette du plus important indice chinois CSC dans cette crise boursière : -5,32% depuis le 1er janvier 2020

La Chine relève la tête dans la guerre au coronavirus. On avait clôturé au 31 décembre à 3049,75 pts et ce soir, on est à 2887,43 pts.

La Chine a beaucoup été critiquée notamment par les européens concernant sa gestion de la crise du Coronavirus. Et là avec ce graphe, force est de constater qu'elle montre l'exemple et qu'elle démontre sa force économique soutenue sa banque centrale.

Lagarde peut retourner se cacher dans les vestiaires tellement sa prestation de ce jeudi 12 mars a été médiocre...

Ce graphe démontre encore que nos communiquant, nos gouvernants, nos gestionnaires de portefeuilles de fonds de placement, la BCE sont tous simplement d'une médiocrité exemplaire.

Alors que l'on annonce des chiffres d'affaires annuels records à la pelle pour 2019, une pluie de dividende, on trouve le moyen de perdre plus de 32% de valorisation boursière depuis le 31 décembre 2019.

Et donc pendant ce temps le China Shanghaï Composite affiche une performance insultante de -5,32% et de seulement -11,56 % au plus fort de la baisse.

La crise sanitaire est jugulée et se résorbent, l'activité économique redémarre... On pourrait revenir dans les jours prochain vers le bas de fourchette, mais pour l'instant rien d'alarmant à coté de notre naufrage boursier.

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Réveil de cette file avec intervention de la banque centrale pour tenter de clôturer dans le vert

Haro sur le grisbi !

Ils s'y ont pas été de mains mortes, la Banque Santander ! Une fois de plus l'injection de liquidité par la BCE dans le système économique bénéficie avant tout aux banques avant même de bénéficier à l'économie structurelle et au développement des entreprises...

Les actionnaires seront contents, mais il y'a fort à parier que comme en France la population qui détient des comptes ne soient pas très satisfait du rendement des placements.

Bref, les banques se comportent actuellement comme des ogres insatiables au banquet financier que les Banques Centrales tiennent sur invitations....

Santander surprend avec une nette amélioration de ses fonds propres

29/01/2020 | 11:01

SANTANDER SURPREND AVEC UNE NETTE AMÉLIORATION DE SES FONDS PROPRES

Banco Santander a nettement renforcé son ratio de fonds propres en 2019 et elle compte encore améliorer sa situation financière cette année après avoir réalisé au quatrième trimestre un bénéfice net supérieur aux attentes.

par Jesús Aguado

La banque espagnole, l'une des plus importantes de la zone euro par la capitalisation boursière, a en outre prédit mercredi une croissance annuelle moyenne de son bénéfice par action dans le haut d'une fourchette à un chiffre au cours des trois prochaines années.

Le titre Santander gagne 3,53% vers 09h30 GMT en Bourse de Madrid, plus forte hausse de l'indice bancaire de la zone euro (+0,85%).

Avec sa diversification à l'étranger, notamment au Brésil et au Mexique, Santander est parvenue à résister au contexte européen difficile ayant suivi la crise financière de 2007-2009 mais elle a régulièrement affiché des ratios de solvabilité plus faibles que ceux de ses homologues européennes.

Alors qu'elle avait pour ambition de terminer 2019 avec un ratio de fonds propres CET1 de 11,4% à 11,5%, elle a annoncé mercredi qu'il avait progressé de 35 points de base sur l'ensemble de l'année pour s'établir à 11,65% fin décembre. Elle a dit s'attendre à ce qu'il atteigne 12% fin 2020.

"La grande surprise positive, c'est la forte génération de capital (...) au cours du trimestre", écrit JPMorgan dans une note pour les analystes.

En tenant compte des nouvelles normes comptables IFRS-9, le ratio de fonds propres de Santander s'est établi à 11,42% fin décembre contre 11,07% fin septembre.

Son bénéfice net a progressé de 35% au quatrième trimestre, à 2,78 milliards d'euros, alors que les analystes interrogés par Reuters attendaient 2,5 milliards.

Globalement, sur l'ensemble de l'année, sa bonne dynamique en Amérique latine a compensé ses difficultés en Grande-Bretagne, pour laquelle elle a passé une charge de 1,74 milliard d'euros au troisième trimestre, qui explique en partie le recul de 16,6% de son bénéfice net en 2019 à 6,5 milliards.

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Le grand n'importe quoi de l'épargne des français...

Moins ça rapporte, mais plus y' a des sous ! comme le livret A. 9a montre vraiment que les français sont réellement fâchés avec les math et l'économie en générale. et ça devrait pas s'arranger avec la réforme du Bac en cours d'application.

Je note : L’assurance vie progresse en France avec près de 26 milliards d’euros collectés en 2019

De plus en plus de Français investissent dans les assurances vie. La fédération du secteur annonce vendredi que la progression de la collecte a été encore plus forte qu’en 2018.

Le marché de l’assurance vie en France a connu une année 2019 marquée par une accélération de la collecte, à près de 26 milliards d’euros, selon des chiffres publiés vendredi 24 janvier 2020 par la fédération du secteur.

En 2018, la collecte avait atteint 21,5 milliards d’euros, rappelle la Fédération française de l’assurance dans un communiqué."

On reste don loin de voir les français investir le marché bousier comme on voulait nous le vendre avec l'ico de la FDJ.

Je note encore que : "L’encours des contrats d’assurance vie représentait à fin décembre 1 788 milliards d’euros, en hausse de 6 % sur un an."

On conseilles actuellement de limiter les placements assurance vie qui ne rapporte plus rien, mais entre la baisse de rentabilité et la hausse de la collecte, on comprend mieux pourquoi certains assureurs détenant des portefeuilles d'assurances vie se ruent actuellement sur les foncières et les immobilières de bon rendement.

ça devrait continuer à assurer la rentabilité élevée des assureurs comme AXA, CNP... Le seul intérêt encore patent pour le client reste les frais succession limités, c'est sans doute pour cela que la collecte continue...

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Article complet : "L’assurance vie progresse en France avec près de 26 milliards d’euros collectés en 2019"

https://www.mediapart.fr/journal/fil-dactualites/240120/assurance-vie-la-collecte-progresse-en-france-pres-de-26-milliards-d-euros-en-2019?onglet=full

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Dans l'autre sens également

C'est quoi toutes ces horreurs !

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