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Oui, effectivement c'est fou…
Surtout si on lui demande de continuer de préciser avec ce qui est proposé en fin de chaque réponse.
Je suis assez bluffé par l'analyse qui est faite et au final, c'est assez juste à quelques erreurs près… Il parle que j'utilise Ichimoku alors c'est très, très peu le cas. Il n'est pas non plus à l'aise avec les indicateurs graphiques et ce qu'il y a à voir dans les graphes.
Bref, j'ai encore de beaux jours devant moi ! Il reste loin de faire le travail que je fais…
En revanche, il a beaucoup mieux décelé que je mettais de l'analyse de probabilité dans l'analyse de mes graphes et il reproche à ceux qui les lisent de ne retenir généralement que l'hypothèse haussière, ce qui induit un biais grossier de risque d'erreur…
Mon travail sur les chiffres est assez bien résumé.
C'est une grande première pour moi, j'avais jamais été encore me promener sur Chat gpt …
Impressionnant, ce décorticage sur les stratégies…
"Chat gpt " a même dit que j'étais une sorte de fond indiciel à moi tout seul et que j'avais des stratégies proche de Warren Buffet ! C'est mon heure de "gloire" visiblement. Mais je vais rester avec les pieds qui touchent terre, c'est plus pratique pour éviter la foudre !
Je vais explorer ce qu'il dit de toi !
; )
Demande à "chat gpt" le résumé de ton travail
c'est fou !!!!!!!
je l'ai fait en ce qui me concerne c'est fou aussi !!!!!!!
Quelques chiffres pour ce début d'année 2026
Ce qui est arrivé ce début de semaine confirme que j'ai bien fait de vendre quelques titres sur les crêtes de cours.
De mon côté, je continue les petites opérations et je viens de me trouver une belle cible parfaitement décotée alors qu'elle a réalisée pleins de belles cessions profitables au T3 et que le dividende tient la route. C'est Eurazéo, la valeur d'ANR au T3 est de 106,80 €.
Le prix actuel me fait une belle occasion de la mettre en fond de portefeuille, j'en ai pris 174 à 45,989 € de PRU sur PEA 1 et 58 à 46,228 de PRU sur PEA 2.
Mon travail basé sur la résistance aux crise grâce à la diversification et à la sous évaluation de portefeuille, continue de payer.
Voilà donc une compilation depuis le 1er janvier 2026,
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Mes indicateurs me donnent en cumul total de soldes d'opérations achats / ventes au 25 Février 2026
• + 4563,37 € de dividende à percevoir ( contre + 1967,01 € de dividende à percevoir au 28 janvier 2026)
• + 75452,48 € d'actifs nets 2025 ( contre + 23 743,85 € d'actifs nets 2025 au 28 janvier 2026 )
• - 9764 Titres ( contre - 5608 titres cédés au 28 janvier 2026 )
• + 5900 Titres ( contre + 2210 titres acquis au 28 janvier 2026)
• Solde actuel de flux de titres à -3864 Titres ( contre -3398 titres au 28 janvier 2026 dont 1720 Althéora, 2157 Prologue, 435 Nacon et 500 Worldline … )
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Ci-joint le détail des chiffres de mouvement détaillé par portefeuille …
• Sur Compte-titre
– (-4) Lignes cédées en totalité : Worldline (-400), Schaeffler AG (-784), Bigben Interactive (-300), Nacon (-435).
– 3 Cessions partielles de ligne : Safran (-60), Forvia (-100), Puma SE (-105).
– (+4) Lignes nouvelles crées : Argan (+108), Interparfums (+120), BCA Monte Dei Paschi Di Siena (+700), Groupe Guillin (+105).
– 6 Compléments de ligne : Mercialys (+200), Scor (+140), Métropole TV / M6 (+200), Idi (+7), Fnac Darty (+45), Renault (+38).
Soldes Provisoires des opérations et mouvements (Prévisionnel au 4 mars 2026)
• + 2026,95 € de dividende à percevoir
• + 18697,98 € d'actifs nets 2025
• - 2184 Titres cédés à 15,192 € ( Actifs nets moyen à 8,251 € par titre) | Valorisation en cession des actifs à 158,14%)
• + 1663 Titres acquis à 18,662 € ( Actifs nets moyen à 22,079 € par titre) | Valorisation à l'achat des actifs à 84,53%)
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• Sur PEA 2
– (-2) Lignes cédées en totalité : Maurel & Prom (-212), Société Générale (-110)
– 3 Cessions partielles de ligne : Rubis (-130), Coface (-145), Vallourec (-24), Alpes CDA (-30)
– (+4) Lignes nouvelles crées : TF1 (+484), Renault (+100), Ipsos (+100), Eurazéo (+58).
– 2 Compléments de ligne : Téléperformance (+25), Métropole TV / M6 (+259).
Soldes Provisoires des opérations et mouvements (Prévisionnel au 4 mars 2026)
• + 569,74 de dividende à percevoir
• + 10538,06 € d'actifs nets 2025
• - 663 Titres cédés à 25,002 € ( Actifs nets moyen à 25,426 € par titre) | Valorisation en cession des actifs à 98,33%)
• + 1038 Titres acquis à 17,461 € ( Actifs nets moyen à 26,392 € par titre) | Valorisation à l'achat des actifs à 66,16%)
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• Sur PEA 1
– (-7) Lignes cédées en totalité : Althéora (-1720), Prologue (-2157), Lacroix Industries (-60), Bigben Interactive (-543), Baïkowsky (-2), Forvia (-167), Ediliziacrobatica (-174)
– 14 Cessions partielles de ligne : Rubis (-281), High Co (-100), Vicat (-95), Maurel & Prom (-792), Société Générale (-120), CMB Tech (-217), Alpes CDA (-21), GL events (-10), Aubay (-50), Sogéclair ( -103), Graines Voltz (-29), Vallourec (-45), Valéo (-100), Linedata Services (-131).
– (+5) Lignes nouvelles crées : Ipsos (+462), SEB (+47), Tikehau Capital (+175), Akwel (+298), Eurazéo (+174).
– 6 Compléments de ligne : Louis Hachette Group (+620), Téléperformance (+161), Renault (+200), Remy Cointreau (+50), TF1 (+411), Maison Pommery (+112), Métropole TV / M6 (+227).
Soldes Provisoires des opérations et mouvements (Prévisionnel au 4 mars 2026)
• + 1966,68€ de dividende à percevoir
• + 46216,64 € d'actifs nets 2025
• - 6917 Titres cédés à 7,851 € ( Actifs nets moyen à 7,436 € par titre) | Valorisation en cession des actifs à 105,58%)
• + 3199 Titres acquis à 18,272 € ( Actifs nets moyen à 30,525 € par titre) | Valorisation à l'achat des actifs à 59,86%)
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Performance actuelle sur 2 ans au glissant :
• PEA 1 = +15,75%
• PEA 2 = +32,20%
• CT = +13,00 %
• PEA jeunes = +31,68%
• Test PEE salariés = +33,13% ( Ouvert depuis le 1er Janvier 2025)
Les performances des indices principaux sur 2 ans glissant
• CAC 40 = +1,85%
• CAC 40 GR = +8,60%
• CAC Middle & Small = + 3,14%
• Dax 40 = +34,29%
• Dow Jones + 24,39%
• Euro Stock 50 = +17,48%
• MSCI Emerging = + 48,26%
• MSCI Europe = +28,90 %
• MSCI World = +32,55%
• Nasdaq = +32, 93%
• Nikkeï = +32,41%
• S&P 500 = + 32,85 %
Mes observations
On voit clairement qu'au niveau des valorisation de portefeuille et de titre, la bourse de Paris et la France sont boudés, et encore plus ou moins punis par la finance mondiale. Et ce sont pas les nouveaux ajouts de taxes sur les dividendes et les bénéfices des sociétés qui vont arranger les choses.
Pour avoir regarder de nombreux chiffres de valorisation d'actifs nets, je peux vous dire qu'on souffre actuellement d'un déficit patent de valorisation des actifs nets sur de nombreux sociétés alors qu'à l'étranger, et même Europe les x2 ou x3 sont monnaie courante. Nous, on patine sur de nombreux titres avec du x1.
La leçon que je tire, c'est que j'ai vendu en gros du x1 pour racheter du sous coté car passer au dessus de x1 pour un certain nombre de société relève du parcours de saut d'obstacle et de l'exploit ( Voir mes chiffres moyen de cession au dessus). Espérer vendre plus cher demandera du temps et comme pour l'instant, l'horizon financier se rebouche : il faut s'adapter et faire avec les chiffres qu'on a.
Grâce donc à un travail rigoureux sur les chiffres, le rendement, les niveaux de valorisation, je m'en tire toutefois avec des résultats très honorables. Songez donc que le CAC 40 actuellement hors dividendes reçus sur 2 ans glissant rapporte moins que le Livret A qui lui est défiscalisé.
Une honte de plus concernant la politique économique et le corpus poly-tique dans son ensemble qui entrave grandement l'économie française…
C'est donc actuellement guère encourageant pour le petit porteur de tenter de faire fructifier ses économies hors des livrets et ça renforce encore l'attrait pour les ETF. Cependant, le poids actuel des ETF sur les marchés est beaucoup important et un gros "Sell Off" pourrait provoquer un plantage important des systèmes financiers avec une chûte inopinée type "Krack Boursier" en clôture de journée puisque les ETF régularisent en grande partie les positions en fin de journée.
On va dire que pour ceux qui n'ont pas créé leurs propre outils de gestion : c'est difficile de savoir où l'on en est précisément et en encore de savoir où ça pêche.
Le conseils que je peux donner reste de bosser ses chiffres et de les actualiser avec les publications actuelles. J'observe une tendance qui s'affine depuis ce début d'année : à savoir que les projections de hausse d'actifs nets 2026 s'évanouissent comme neige au soleil quand il ne s'agit pas de révisions en baisse. Ça ne présage rien de bon alors qu'il faut déjà se préparer à ce qu'une fois de plus comme le veut l'adage : "Les années électorales ne valent rien pour la bourse prochaine, et à ce titre, il ne faudra pas compter sur 2027, puisque élections présidentielles oblige ".
Ce qui veut donc dire et je vais me répéter que si vous voulez gagner un peu d'argent en bourse : il faudra compter sur vous même et sur les outils de gestion que vous vous serez forgé…
Bon Courage en attendant…
A lire avec intérêt …
Baromètre AMF de l'épargne et de l’investissement - 2025
Le Baromètre de l’AMF suit l'évolution des préférences et perceptions des Français en matière de placements, en particulier vis-à-vis des placements en actions. Cette édition a permis d'interroger un échantillon de 2 120 personnes de 18 ans et plus du 19 septembre au 3 octobre 2025.
Elle met en évidence le nombre croissant de Français qui déclarent envisager d’investir en actions (35 % d'entre eux). Ils sont également de plus en plus nombreux à dire gérer eux-mêmes leurs placements. Et parmi les nombreuses sources d’information utilisées avant d’effectuer un placement, l’intelligence artificielle (IA) est mentionnée par 11 % des répondants.
Document téléchargeable
Baromètre AMF de l'épargne et de l’investissement - 2025 • [PDF • 62 pages ]
https://www.amf-france.org/sites/institutionnel/files/private/2025-12/barometre-amf-2025.pdf
Moi-je ai profité pour renforcer ma ligne à 5.88 qui me la porte à 6.78, soit 11% environ du cours actuel.
félicitations
Personnellement, j'arrive mal à en croire mes yeux avec une valorisation de mon portefeuille de 12,38% depuis le premier janvier 2026 ....
Point de performance comparée aux indicateurs sur 2 ans glissant en ce début d'année 2026
Pour avoir naviguer sur internet, le marché français des actions reste sous-valorisé durablement et est continuellement attaqué notamment par la VAD sur les titres qui font écho à une actualité du pire.
D'autre part, plusieurs moteurs de croissance sont en panne :
• Le Luxe en proie à des représailles diverses contre la France, à des taxations diverses…
• L'Informatique et les logiciels qui souffrent de la concurrence naissante de l'IA comme ont pu souffrir les énergies Pétroles & Gaz avec la ruée vers l'or des énergies renouvelables qui se termine actuellement en bérézina avec au final des sociétés Pétrole & Gaz qui ont bien résisté. Les prévisions de hausses de consommation de gaz prédisent une hausse de +50% de la consommation de Gaz entre 2025 et 2050.
• Le secteur automobile ( Constructeur, équipementiers, sous traitants) toujours plongé dans le doute avec l'électrique, la concurrence chinoise, la pression de Tesla qui retombe
• La grande distribution qui n'en finit plus de réinventer, de restructurer après le grand essor mondial
• Des relais de croissance sur les énergies durables, l'IA, les logiciels, les biotech qui peinent à se valoriser en bourse, à trouver du financement et à être rentable
• Des introductions de moins en moins intéressantes pour le petit porteur
• Des frais importants pour acheter à des titres à l'étranger ( taxes notamment sur le circuit bancaire classique).
• Un secteur santé peu valorisé à cause du risque "généricable" et de négociations sur les tarifs pour réduire le déficit de la sécurité sociale
• le retrait de la côte de nombreuses sociétés bénéficiaires… Et l'introduction en bourse de déficitaires.
Grâce à mes systèmes bâtis de gestion sur Tableur avec mes propres indicateurs, je continue de tirer mon épingle du jeu. Les performances des portefeuilles sont différentes car les sélections d'actifs dans un but de diversification du risque sont différentes. Et ils faut aussi noter que plus la taille du navire grossit, plus c'est difficile de manœuvrer en "haute mer".
Les chiffres parlent d'eux mêmes, je m'en tire bien dans un environnement difficile
• PEA 2 depuis le 3 Février 2024 : +39,28%
• PEA "Jeunes" depuis le 3 Février 2024 : +36,26%
• PEA 1 Ancien depuis le 3 Février 2024 : +21,84%
• CT depuis le 3 Février 2024 : +19,52 %
• CAC 40 depuis le 3 Février 2024 : +7,77 %
• CAC 40 Middle & Small depuis le 3 Février 2024 : +7,04 %
• DAX 40 depuis le 3 Février 2024 : +46,60 %
• Dow Jones depuis le 3 Février 2024 : +28,30 %
• Euro Stoxx depuis le 3 Février 2024 : +28,79 %
• MSCI Emerging depuis le 3 Février 2024 : +56,21 %
• MSCI Europe depuis le 3 Février 2024 : +39,61 %
• MSCI World depuis le 3 Février 2024 : +39,88 %
• Nasdaq depuis le 3 Février 2024 : +49,09 %
• Nikkeï depuis le 3 Février 2024 : +50,52 %
• S&P 500 depuis le 3 Février 2024 : +39,96 %
Bravo, bravo, mon "poteau"…
En connaissance de cause, et comme certains pensent toujours que c'est facile de gagner de l'argent en bourse, je vais rendre honneur à l'application la persévérance, à la constance du travail fourni et au génie de l'inventivité qui te caractérise.
Et oui, il faut être inventif pour affronter régulièrement les pièges du marché, les trappes, les chutes, les hausses inopinées, les mouvement d'humeur, la poly-tique qui déraille à longueur de semaine, les vents financiers contraires, les tempêtes économiques.
Et oui, quand on est capitaine de navire, on ne quitte pas la barre pour aller se terrer dans sa cabine en attendant que ça passe : on navigue contre vents et marrées, par tout temps.
Au bout du compte (& du conte), ce qui compte : c'est qu'on met bout à bout pour faire le chemin… Et les chiffres parlent d'eux-mêmes, ils sont un phare dans la nuit, un chemin vers la terre ferme.
Je dirais encore de que temps à autre, il faut savoir se couper un bras pour gagner une "bonne main" et repartir du bon pied sur le chemin. C'est en tout cas ce que m'ont enseignés ces 14 années passées sur le forum et 27 années de bourse en auto-gestion. Le chemin est long, et il faut savoir s'orienter car il y a tout temps de nombreuses bifurcations possibles, sans compter les sirènes boursières qu'il fait savoir tenir à distance et sous bonne garde. Eviter les tentations est aussi un art et peut éviter au total un naufrage.
C'est toujours assez marrant de constater encore que l'on a des systèmes de raisonnement diamétralement opposés et qu'au final, on réalise des performances moyennes lissées assez voisines. Surtout qu'avec le temps, comme l'enveloppe grossit, il faut savoir se diversifier et on en arrive à être obligé de placer plus. Pour ma part, au final, après avoir tenté des gros investissement en achat unique, je suis redevenu un adepte du petit ordre maintenant car ça permet de profiter de différents instants "T" du marché tout en ne sachant pas de quoi demain sera fait…
Je crois toutefois que ta performance moyenne annuelle (+28%) continent un erreur de frappe : elle est plus élevée , il me semble…
Je suis d'accord qu'on peut regarder l'or de manière admirative, mais de ce point de vue, c'est de la spéculation pure et je suis sûr que comme moi, tu y trouverais beaucoup moins de plaisir et passion à surveiller tes gamelles sur le feu pour pourvoir faire ta cuisine. Sans oublier encore le fait, qu'en vieillissant ça maintient l'esprit éveillé et affuté, l'esprit critique, le sens de la réthorique ( graphique pour toi !) …
Je note "Je suis depuis septembre 2025 en difficulté", car "à l'envers" avec des positions baissières alors que les indices mondiaux sont encore et encore en lévitation." Une phase critique, c'est le talon d'Achille de chaque système, il n'y rien de parfait et encore moins dans la finance. Il va donc te falloir cogiter pour trouver une solution viable. C'est la situation que j'ai traversé sur PEA 2 nouveau et en Février 2024, j'ai frappé un grand coup en vendant quasi tout ce qui était en perte. Au final, je dépasse les + 32% depuis.
Je te souhaites donc de faire un bonne année 2026 et de trouver un chemin car il y a toujours des chemins.
Bravo à tous les 2 pour le Ping Pong, c'est à la mode depuis les JO de Paris (…y'a un jeu de mot, non ???…)
Bref, tu l'auras compris, je suis heureux de te compter parmi les amis présents sur le site ABC qui comptent pour moi ! Je pense bien aussi aux autres avec qui j'ai plaisir à échanger et à fourbir des argumentaires, ils se reconnaitront…
A +
De mon côté:
avec méthode dite du "pile ou "face", comportant une vingtaine d'outils perso (pour faire une diversification) adaptés bien sûr au pile ou face, dont les noms ésotériques ont fleuri sur les différentes files du forum, et avec, à la très grande différence de gars d'ain: soit peu de valeurs, sans faire la chasse aux dividendes, couverts par etf selon le sens donnés par les outils.
La situation donne:
sur 3 ans glissant +210.59% de plus-values réalisées. Soit +28.16% par an.
sur 1 an glissant +10.01%... donc je souffre.
2026: +2.22%
Je suis depuis septembre 2025 en difficulté, car "à l'envers" avec des positions baissières alors que les indices mondiaux sont encore et encore en lévitation.
Mais, je tiens bon... moral d'acier car à la moindre baisse du CAC, comme les boosters d'Ariane je sens que je vais retrouver les étoiles.
Je suis bien sûr admiratif des performances récentes de l'or qui me bats en 1 an, et sur janvier 2026, mais sur le 3 ans glissant celui-ci est derrière avec seulement un +167.83%. Va t-il me rattraper?
(Nouveauté pour 2026, j'ai adapté l'un de mes outils avec l'idée de moicmoi avec son "Ping Pong").
Bons trades à toutes et tous.
Vers des plus hauts de valorisation actuellement sur PEA 1 ancien …
Çà monte toujours de mon coté : j'incrémente de nouveaux plus hauts de portefeuille et je récolte donc le fruit de mon travail sur les chiffres.
Je vous livre des chiffres importants à mesurer et à faire soi-même pour vérifier que vous travaillez à la création de valeur de votre portefeuille et, non l'inverse.
Les chiffres ici sur 12 ans montrent clairement que ceux qui négligent les actifs nets et les dividendes ont tord surtout si on n'est pas un "as du trading"…
La puissance de calcul des chiffres permet encore de combler beaucoup de lacunes de précisions de trading en travaillant sur la récurrence annuelle de la performance.
Ce portefeuille est un portefeuille de profil "investisseur" basé sur les investissement en titres de moyen à long terme avec une faible rotation des actifs détenus et des réinvestissements de dividendes sur liste de critères choisis.
La performance se fait sur une capitalisation de moyen à long terme. Concernant les nouveaux achats, les titres ne donnant pas satisfaction (notamment les lignes en pertes) , sont liquidées. Le travail sur le nombre de lignes investies en capital permet de réduire considérablement l'impact en perte d'une erreur de "casting".
Performance du PEA 1 Ancien depuis le 31 décembre 2013 ( ±12 ans) :
• Valorisation globale : +192,475 % soit en annuel de moyenne +24,37 %
• Actifs nets détenus : + 311,61% soit en annuel de moyenne +25,96 %
• Nombre de titres détenus : + 428,33 % soit en annuel de moyenne +36,69 %
• Dividendes à percevoir : +383, 83 % soit en annuel de moyenne +31,98 %
• Valeur d'achat moyenne du portefeuille : 13,39 €
• Dividende moyen à recevoir en 2026 = 1,203 € ( contre x 1,31€ au 31 décembre 2013)
• Rendement moyen du dividende 2026 par rapport au prix d'achat : 8,98 %
• Valeur d'actif net moyen par action détenue au 31 décembre 2025 = 19,847 € ( projection valeur au 31 Décembre 2026 à + 5,30% )
• Rendement moyen du dividende 2026 par rapport à la valeur d'actif net moyen détenu : 6,06 %
• Ratio de valorisation du portefeuille en base "31 décembre 2025 " : x 1,077 ( contre x 1,48 au 31 décembre 2013).
• Evolution des lignes anciennes détenues en 2014 et dilution actuelle = -53,57% ( poids actuel en actifs nets 2025 à 17,10% )
• Le taux de rotation des actifs est lent à seulement 9,11% en 2025 ( 10,96% en 2024).
• Nombre d'ordre moyen d'ordre passé par semaine en 2025 : 1,94
• Performance depuis l'ouverture en 1992 : + 1672,54 %
• % de plus value latente actuel : +66,03%
• Les 10 plus grosses lignes actuelles en valorisation : Air Liquide (10,32%), Total Energies (8,32%), Schneider Electric ( 4,88%), Vicat ( 4,66%), LVMH ( 4,08%), Rubis (3,52%), GTT ( 2,94%), Société Générale ( 2,87%), Crédit agricole (2,65%), IDI ( 2,33%)
• La plus grosse plus value réalisable en % : Schneider Electric + 3 911,98 % ( PRU abaissé actuellement à 6,061 € compte tenu des remboursements d'apports liés aux dividendes reçus ces dernières années )
• La moins bonne valorisation en cours : Capelli = perte de 100% du capital suite à liquidation judiciaire. Ligne mineure et donc sans réel impact sur la performance globale du portefeuille.
• Rendement 2026 des dividendes à recevoir par rapport au capital investi en 1992 = 97,32% ( avec les réinvestissements du premier semestre 2026, je devrais atteindre mon objectif de 100% d'ici l'automne 2026 )
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La trajectoire reste la même depuis l'ouverture de la file : elle s'est toutefois grandement précisé concernant ma façon de travailler mes chiffres et d'aborder mes achats. Fonctionnant suivant à l'intuition, je vérifie systématiquement en simulation mes mouvements de rotation d'actifs et mes nouveaux achats en réinvestissement.
Chaque mouvement doit améliorer plusieurs de mes indicateurs pour qu'il soit validé. Une fois, la décision prise et ne sachant pas de quoi demain sera fait, je passe en général à l'action et je réalise mes opérations rapidement. En cela, je n'attends plus la fenêtre de tir idéal qui, des fois, ne se présente jamais. Compte tenu de mes critères de sélection de titres à investir, étant donné que j'achète des actifs nets sous-cotés, acheter un tout petit peu plus cher que ce que j'aurais pu, n'est pas très important au final.
Et donc, maintenant les graphes ont moins d'importance pour moi que la situation économique, financière et bilancielle de l'entreprise. Dans mon principe actuel de sélection d'actifs entrant,
• Je sélectionne :
– Des valeurs de rendement élevé
– Des actifs nets sous-évalués
– Des entreprises avec des endettements raisonnables
– Des actifs diversifiants de leaders sectoriel ou de niche
– Des valeurs ayant des projections de moyen à long terme en évolution
– Des changements de périmètres
• J'écarte ou je vends :
– Les valeurs sans dividende
– Les Actifs nets Surévalués ou négatifs
– Les actifs sans rendement : pertes nettes annuelles récurrentes
– Les valeurs faisant des appels réguliers au marché pour survivre
– Les valeurs qui respectent peu leurs actionnaires
– Les valeurs qui ne produisent quasi aucun chiffre d'affaire ( je ne suis pas un business angel)
– Les valeurs surendettés
– Les faibles chiffres d'affaires annuels (inférieur à 30 md'€ de CA annuel) : c'est trop aléatoire au dessous, beaucoup de risque à prendre pour peu de résultats en statistique de moyen terme
– Les actifs nets trop fluctuants et notamment sujets à dépréciations ( forte proportion d'actifs nets intangibles pour équilibrer le passif endetté)
– Les titres décevants sans état d'âme
• Je laisse la chance au "produit"
– Je conserve des valeurs en perte sur lesquels je perçois un dividende récurrent qui me rembourse ma perte (un peu à la manière d'un prêt financier).
– Je vends maintenant peu de choses en perte nette
– Je fais en sorte ne pas prendre trop de risque en ouverture de nouvelle ligne pour pouvoir conserver si il faut plus temps que les cours remontent
– Je préfère une croissance régulière qu'une envolée boursière d'un jour sans lendemains corrects qui suivent
– Je cumule les perceptions de dividende sur plusieurs années
– Le niveau de diversification et du poids de la ligne investi me permet d'abaisser mon niveau d'exposition au risque de perte
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Voilà encore un point détaillé qui je l'espère vous aidera à voir ce qu'il faut travailler en objectifs
bravo pour la clarté . aucune opération pour ma part . bilan depuis 1er janvier 2026 : +9,82%
Poursuite de petites opérations pour profiter d'opportunités tout en travaillant à l'amélioration globale de mes indicateurs de performance boursière.
Je continue de livrer mon raisonnement pour réaliser mes opérations.
Sur le compte titre, je poursuis mon ménage de titres "bras cassés" de faible valeur et sans versement de dividende. Je vais également une belle plus value sur quelques Forvia pour neutraliser la perte sur Worldline précédemment, ce début d'année 2026.
Et coté PEA 1, je profite de la belle hausse en cours pour vendre quelques Rubis. Cela fait plusieurs années qu'on monte fortement avant publication annuelle, et ensuite ça rebaisse. Il n'est donc pas exclu au final que je rachète les titres vendus avec du dividende que j'aurai reçu en cours d'année.
C'est ma seconde cession de Rubis ce début d'année sur PEA1, ça porte le total à - 181 et il reste largement de quoi faire à 1011 titres. Ces 2 cessions me permettent de profiter des rabais sur Teleperformance dont mon PRU de ligne vient de passer sur la barre des 70 € , à 69,879€. Initialement, j'avais débuté la ligne vers 94 € de PRU.
La ligne Teleperformance qui a bien grossi me permettra d'escompter 1730,40 € de dividende potentiel à recevoir sur 2026.
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Sur CT
• Vente partielle de 100 Forvia à 14,303 ( Prix Net de Cession) : Belle plus value de 7,263 € par titre, mon PRU était de 7,04 €, ça me fait du +103,17%. Reste 426 sur la ligne
• Vente totale de ligne des 435 Nacon à 0,405€ de PNC. Perte limitée à -0,159 € car j'avais déjà fait de l'habillage pour mimiter la plus value globale de cession annuelle. Toutefois les titres avaient été achetés 1,362 € en souscription d'AK. On m'y reprendra plus, c'est terminé ce genre de dossier.
• Achat d'un complément de ligne de 45 Fnac Darty à 35,61 € de PRU avec le produit de cession
Conséquence des mouvements sur les actifs nets détenus
• Sur 2025 et 2026, compte tenu des problèmes financiers de Nacon, j'avais volontaire réduit la valeur d'actifs nets comptable à 2,00 contre 2,61 €. Ce qui limite de fait ma sortie d'actifs nets en cession
• Concernant Forvia, les actifs nets estimés 2025 sont 18,69 € : ayant fait une grosse remontada sur la décote, je prend un peu de plus value qui viendra compenser la perte précédente de Worldline.
• Du coté de mon achat, les actifs nets 2025 de Fnac Darty sont estimés en forte progression à 57,53 € contre 50,01 € pour 2024.
• Le solde des opérations est pour une fois légèrement négatif à -150,15 €, mais la décote d'actifs de FNAC Darty est importante à -38,46%. Ce qui laisse espérer une poursuite de reprise haussière avec l'OPA en cours, les changement d'actionnaire, le changement important de périmètre en Italie
Conséquence des dividendes à escompter
• Il est escompté une reprise de la distribution de dividende sur Forvia à 0,33 € par titre : soit ici une perte de dividende de - 33,00 € brut.
• Nacon ne distribue pas de dividende, je poursuis donc l'élimination des lignes sans perception de dividende
• FNAC Darty avait distribué un dividende en baisse à 1,00 € en 2025, ce qui fait donc +45,00 € ( et +90€ si on revenait à 2,00 € comme précédemment)
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Sur PEA 1
• Vente de 81 rubis à 33,61 € de PNC. Vente au dessus des actifs nets 2025 à 29,44 € et en plus value de +4,51 € par titre. La cession partielle de cette année me permet de céder un bon prix ce que j'avais acheté en 2024 avec le risque d'OPA. Je totalise en plus le versement de 2 dividendes annuels + 1 exceptionnel, soit 2,73 + 2,03 = +4,76 €.
Total de gains sur Rubis cédés : 9,27 €, soit +31,85% ( dividendes compris)
• Achat de complément de ligne de 49 Téléperformance à 55,69 € de PRU. J'ai loupé le passage vers 54 en début d'après midi, c'est comme ça. Tant pis !.
Conséquence des mouvements sur les actifs nets détenus
• Les 81 rubis représentent une valeur d'actifs nets 2025 cédés de - 2384,64 €
• Les 49 Téléperformance représente une valeur d'actifs nets 2025 acquise de +4009,18 €
Soit un solde positif de + 1624,74 €. La valeur d'actif nets escompté 2025 étant de 81,94 €, la décote de mon achat est -32,03 %.
Conséquence des dividendes à escompter
• Sur la base 2025, je perds en cession - 81 Rubis x 2,03 = -164,43 €
• Sur la base 2025, je gagne en achat - 49 Téléperformance x 4,20 = -205,80 €
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Voilà, tout est détaillé, certains comptes peuvent sembler petits, mais au final que on les ajoute, ça finit toujours par faire un performance annuelle qui se tient.
Le marché étant compliqué et il devrait le rester un bon moment : je pense continuer à jouer à la marge sur les petits ordres.
Pour l'instant, coté bilan d'ordres passés depuis le 1er janvier 2025
• PEA 1 : 7 cessions (dont 2 totales sur Althéora et Prologue) , 6 achats ( dont 1 nouvelle ligne : Ipsos)
• PEA 2 : 2 cessions partielles , 3 achats ( dont 1 nouvelle ligne : TF1)
• CT : 5 cessions (dont 2 totales sur Nacon et Worldline ) , 7 achats ( dont 2 nouvelle ligne : Argan et Interparfums)
Voilà, mes indicateurs me donnent en cumul total de soldes d'opérations achats / ventes
• + 1967,01 € de dividende à percevoir
• + 23 743,85 € d'actifs nets 2025
• - 5608 titres cédés 2026
• + 2210 titres acquis 2026
• Solde actuel de flux de titres à -3398 titres
• Niveau de plus values réalisées en cours ( cumul de dividendes reçus) : +39,87 % ( PEA 1), +27,68 % (PEA 2) et + 447,01 % ( CT),
Pour se faire une idée juste de ce que l'on fait et sur quoi on agit dans son portefeuille, rien de telle que la calculette et un bon tableur. Je ne peux que vous encourager à vous fabriquer vos propres indicateurs pour cumuler vos chiffres.
Bon courage à tous en ce début d'année attentiste ( la situation devrait perdurer…)
Message complété le 28/01/2026 17:48:54 par son auteur.
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CORRECTION : lire …
" • Niveau de plus values réalisées en cours ( HORS cumul de dividendes reçus) : +39,87 % ( PEA 1), +27,68 % (PEA 2) et + 447,01 % ( CT),
Pour faire le ménage dans ce qui ne va pas dans un portefeuille de titres…
La leçon que je retiens de plus de 25 ans d'investissement boursier : c'est que pour commencer à gagner de l'argent, faut éviter d'en perdre régulièrement et donc être très sélectif, mais aussi strict sur ses propres critères d'investissement.
Pour compenser - 1000 € de pertes nettes, il faut faire :
• + 50,00 % sur une ligne de 2000,00 €
• + 33,33 % sur une ligne de 3000,00 €
• + 25,00 % sur une ligne de 4000,00 €
• + 20,00 % sur une ligne de 5000,00 €
• + 10,00 % sur une ligne de 10 000,00 €
• + 5,00% sur une ligne de 20 000,00 €
Le CAC 40 a fait +10,22 % en 2025 et c'est une très bonne année. Ça donne une idée du temps pour récupérer la perte.
On voit encore dans cette liste de chiffres, que choisir une valeur à dividende à son importance, car même si le titre ne remonte pas : on peut espérer amortir sa perte comme un emprunt en utilisant le dividende reçu pour investir ailleurs.
Ça diminue de fait la perte et on peut espérer gagner en créant une ligne nouvelle par exemple.
Diversifier son portefeuille en nombre de ligne sur des valeurs à dividendes aboutit ainsi à réduire significativement le risque de pertes.
Quelques changement de chevaux de course en cette période plate de début d'année…
Mes premiers mouvements de 2026 commencé Vendredi dernier, poursuivi hier et aujourd'hui mardi. Je vend un peu de pétrolière pour équilibrer mes portefeuilles, et de d'autant que je réalise, de plus, de la plus value sur Rubis.
Je vous détaillerai les conséquences de ces mouvements sur les critères d'analyse dans un prochain post. En gros, je sécurise des plus values sur des actifs nets sous-cotés à dividende élevé.
Comme annoncé, je fais le ménage dans les pertes et les essais : vente de Wordline, Althéora.
Dans la série des "bras cassés" de côte, il me restera plus que Bigben Intertactive, Nacon et Prologue.
• Sur PEA 2
– Vente de 10 SG à 69,975 € net de frais (reste 100)
— Vente de 100 Rubis à 32,007 net de frais ( reste 206)
– Achat de 116 TF1 à 8,332 de PRU avec un complément de dividende perçu (Nouvelle ligne)
— Achat de 25 Téléperformance à 63,533 de PRU ( Ligne à 73)
– Achat de 197 TF1 à 8,332 de PRU avec un complément de dividende perçu (Ligne à 313 )
• Sur PEA 1
— Vente de 100 Rubis à 32,308 € net de cession (reste 1092)
– Vente de 1720 Altheora à 1,567 (Liquidation ligne en perte)
— Vente de 250 Maurel et Prom à 5,87 ( Tentative future de rachat en baisse sur point haut actuel)
— Achat de 52 Téléperformance à 61,60 de PRU ( Ligne à 303). le PRU global de 77,13 € baisse à 74,55 €.
– Achat de 620 Louis Hachette Groupe (ligne à 2016)
• Sur CT
— Vente de 50 Safran à 311,70 € net de cession (grosse plus value)
— Vente de 400 Wordline à 1,533 € net de cession ( liquidation ligne en grosse perte, mais très faible impact)
— Achat de 108 Argan à 66,47 € de PRU
— Achat de 200 Mercialys à 10,70 de PRU
— Achat de 140 Scor à 28,45 de PRU
— Achat de 200 Métropole TV (M6) à 12,098 de PRU
— Achat de 7 IDI à 71,02 € de PRU
J'ai terminé hier mon premier tableau excel 2026 pour PEA 2. Une évidence qui saute aux ueux dans ce contexte d'incertitude, tout comme début 2025, on se contente de faire en gros glisser les actifs nets d'une année sur l'autre et donc de reporter à 2027 les prévisions de croissance d'actifs nets 2026.
C'est important à signaler, je pense et ça confirme le pourquoi du climat attentiste actuel. Dans cette hypothèse, les bons résultats seront vendu si c'est haut ou acheté si c'est bas.
Concernant les entreprises en délicatesse boursière, il faudra s'attendre à des descentes en flamme car le système financier a décidé de laisser filer un certain nombre de constantes pour éviter de se saborder ( Taux d'intérêt, inflation, endettement général).
Concernant les calculs justement : quelques explications de base
• Rubis à 2,03 € de dividende, le rendement est 6,34% pour mon prix de cession. Les actifs nets 2025 sont à 29,44 €. J'ai vendu au dessus et plus value
• TF1 à 0,60 € de dividende, le rendement est de 7,20% pour mon PRU, les actifs nets 2025 sont à 10,08 €. J'achète du sous coté et les audiences sont annoncés actuellement sur des records. Je constate que par rapport aux années précédentes, on va chercher un creux de valorisation annuelle moins bas.
Avec 1 Rubis, j'achète 3,84 TF1 soit un dividende équivalent à 2,30 € et si elle remonte à 9,00, ça me fait un équivalent de valorisation "Rubis" à 32,007 + 2,95 €, soit 34,95 €.
Voilà… Faut pas se laisser bercer par les idées reçues et servir de sa calculette : actuellement, c'est compliqué et ça stagne, DONC la performance va se faire sur des comptes de détails.
Pour PEA 2, j'avais trop de pétrole et il me reste donc : Total 199, Rubis 206, Technip Energie 100, Maurel 212, Vallourec 224.
J'ai juste vendu 100 rubis et 130 Vallourec pour redistribuer mes cartes sectorielles en diversification. C'est juste du bon sens, après avoir vendu 135 Technip et 26 Vallourec en 2024.
Ces rotations me permettent de garder un portefeuille sous-évalué : le portefeuille est évalué à x 0,92 au 31 décembre 2025, il vient de repasser à 0,91.
Voilà, c'est un vrai travail de mécanique comptable et pour que ça tourne, faut mettre les mains sous le capot et vérifier le bruit pour éviter le sur-régime…
Concernant la trésorerie, je tourne à 99,6% investi en gros. La trésorerie, ça rapporte rien et au moins quand j'achète, je suis obligé de vendre (sauf réception de dividendes) et donc de faire des calculs. De fait, ça m'élimine des erreurs de perception… comme ici.
Une remarque encore pertinente, TF1 présente une part très élevée d'actionnariat salarié à 10,40% qui montre que les salariés ont confiance dans la bonne marche de leur entreprise. ( voir ma file Investissement PEE Salarié sur le forum "Débutant" )
Moi-je vous souhaite une bonne année 2026 de réussite.
2025 est écoulé. Pas mécontent de mon résultat + 32.73
Ceci dû en partie sur 2 actions Medincell et X-fab.
Comme gars d'1, j'ai fait du ménage et encore à faire, je me sépare de toutes ces merdes Big ben, Nacon, Sirius ...., qui je pensais, allaient faire de moi l'un des plus riches de la planète. Nenni.
Je me suis recentré petit à petit sur des valeurs qui me semblent plus sures. Mes derniers achats sont Arkema, Stellantis et Pernod ( si çà ne marche pas je m'y noierai.)
Je garde Elior pru 2.72, Medincell pru 15.25, Lacroix pru 12.60 et Touax pru 4.41
Je suis donc avec 11 valeurs sur mon PEA et je peux, en 2026, compléter par 3 valeurs ou renforcer celles détenues. L'avenir décidera, enfin moi-je déciderai.
Salut !, salut ! Bonne année 2026, la file !
Je vous souhaite de trouver un chemin dans le bordel organisé de la finance mondiale qui cherche surtout à nuire au petit patrimoine pour tenter de mieux préserver ceux des gros !
Concernant ton graphe au glissant sur sur 3 ans, je constate que comme tu exploites les moments de faiblesse, tu fais ta meilleure année là où nous, on fait la pire !…
J'ai récupéré hier en PDF tous mes chiffres de fin d'année qui va me falloir exploiter ! Et il est vrai comme 2025 a été bon pour moi, c'est plus motivant que 2024 ou malgré les efforts, on a fait du surplace.
Déjà plein de travail m'attend pour 2026 : bâtir tous les prévisionnels et dresser une liste de potentiels investissement sur 2026 / 2027.
Je vais aussi rappeler qu'en 2025, une fois de plus, l'adage boursier a été tenu : à savoir que le CAC 40 ne fait jamais 2 années de suite en perte.
Ce qui veut aussi dire qu'on prend donc nettement moins de risque à rentrer en bourse l'année qui suit une année de perte du CAC 40. C'est à retenir !…
Pour ma part, comme je travaille sur des visées à moyen et long terme, je suis déjà prêt pour 2026 et je vais commencer à intégrer 2027 et 2028 dans mes perspectives financières.
Je compte aussi réinitialiser mon cookie ABCBourse sur Firefox car il est trop lourd, il a trop de graphes et il est saturé : ce qui m'empêche de faire de graphes actuellement. Bref, je vais rebooter ! ce qui ne manquera pas je suis sûr de me donner de nouvelles visions des choses. Ce que j'exploitais avec ce cookie en stockage comprend la période du 13 mars 2020 à Fin 2025. On va dire que pour, moi, c'est la fin d'un cycle.
Je m'apprête donc à en construire un nouveau et j'espère retrouver le plaisir de composer des graphes tous neufs ! J'ai aussi quelques problèmes informatiques à régler. MAC OS n'est plus ce que c'était, et j'en suis assez déçu : on fait régulièrement en sorte que l'obsolescence des programmes et des logiciels vous oblige à changer de matériel pour avoir au final des produits plus merdiques et avec surtout tout un tas d'abonnements qui assurent que vous allez bien passer au tiroir caisse… C'est regrettable…
Je me console cependant grandement en constatant qu'avec un simple tableau et beaucoup d'idées on puisse bâtir un système complexe qui me permet d'investir avec sérénité.
La sérénité s'exprime par le fait je tourne autour de 99% en investi sur des actions et que la dernière fois que j'ai fait une grosse vente pour être partiellement liquide en vue d'incertitudes de marché remonte à 2015 / 2016. Ce qui signifie donc encore qu'aujourd'hui, j'ai un recul d'environ 10 ans sur la chose tout en ayant traversé le triple choc baissier boursier de 2020.
Pour 2026, comme 2025 a été bon, on peut d'ores et déjà être amené à penser que les progressions seront plus limités, mais aussi que le profile un risque de krack baissier sur le Nasdaq, le DAX et le Nikkei car les performances de 2026 sont tout sauf normales. Il faut aussi remarquer que ces 3 indices ont des fortes progressions qui reposent sur des survalorisations excessives. Et donc qui dit " survalorisations excessives", dit gros risque de correction…
Concernant encore 2026, J'ai visé au cours de mes investissements 2025 sur un retour en grâce de l'automobile, de la chimie, le développement du secteur gazier (+50% de consommation en prévisionnel 2025 / 2050).
Le secteur bancaire qui a beaucoup progressé en 2025 devrait mollir en 2026, mais va servir des rendements élevé : BNP et SG vont de plus servir maintenant un acompte sur dividende.
Concernant les points noirs, mes dernières expériences m'ont encore confirmé que les entreprises présentant des comptes et des résultats comptables peu satisfaisants sont à virer des portefeuilles tout comme celles qui présentent des garanties d'actifs nets insuffisants. Sur cette période de 10 ans, je constate encore que se positionner en "recovery" ou en perspectives haussières sur des "bras cassés" de faible intérêt, aboutit au final à immobiliser de l'argent qui produit rien de concret et encore que sur 10 sociétés investi présentant ce type de risque, si on en a une qui sort bien la tête de l'eau, c'est le bout du monde et surtout çà compense pas le total des pertes cumulées sur les autres titres.
Et donc en 2026, je vais continuer à faire régulièrement le ménage concernant ce point, mais il ne reste plus beaucoup de profils de ce genre : BigBen Interactive, Nacon, Prologue, Altheora…
Je pense terminer ce toilettage entrepris depuis 2021 sur 2026 et je n'aurais alors plus aucun investissement dans des titres à faible solidité financière. Ça me préservera pas de mauvaises surprises ailleurs pour autant, mais le risque qu'on peut éliminer fait monter l'indice stabilité du portefeuille, ce qui se mesure encore avec une croissance annuelle des actifs nets de l'ensemble du portefeuille. Cette hausse des actifs nets est un rempart, un digue de protection à la baisse : ça agit sur le moyen à long terme comme un "stopless" virtuel sans que pour autant, j'utilise ce système de protection qui comporte selon moi des lacunes et qui peut donner beaucoup de sueurs froides en termes de gestion…
Voilà quelques pensées et états d'âmes du début d'année 2026, je souhaitais partager ici.
Bonne année 2026, bon courage et n'hésitez pas à sortir de ce qui ne marche pas, c'est encore comme cela qu'on s'en sort le mieux !
Un petit mot aussi pour constater encore que ceux qui travaillent sur leurs objectifs et qui suivent ce qui se passent font en principe de meilleurs résultats que pas mal de publications … C'est donc une invitation à toujours plus d'échanges sur le forum !
Merci aussi à tous ceux qui m'ont inspiré en 2026 et avec qui, on a bien transpiré !
Message complété le 02/01/2026 17:36:40 par son auteur.
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N.B : la phrase "Concernant ton graphe au glissant sur sur 3 ans, je constate que comme tu exploites les moments de faiblesse, tu fais ta meilleure année là où nous, on fait la pire !" répond à un graphe publié ce jour de JECROISPLU.
Ici
https://www.abcbourse.com/forums/msg1045998_un-petit-essai-de-timing-et-de-potentiel-
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Pour vous aider à faire le point sur votre année d'investissement en PEA, je vous livre le mien avec du détail et des chiffres : à vos plumes pour la suite !
Un point sur mes opérations de fin d'année sur PEA 2 et quelques éléments détaillés de stratégie d'investissement :
"PEA 2 nouveau" comporte 32 lignes dont 13 lignes déficitaires et 19 lignes en plus values. Le portefeuille se porte bien avec actuellement + 26,32% contre seulement + 8,70% pour le CAC 40 depuis le 31 décembre 2024.
Sur les 13 lignes en pertes, 4 lignes sont des pertes fictives car elles sont compensés par un gain supérieur de dividendes perçus.
La ligne en plus grosse perte réalisable est Nacon avec -1604, 47 € (-56,21%), suivi de BigBen Interactive avec -985.67 € (soit -61.35%). Ma diversification dans le secteur du jeu vidéo a échoué et c'est aussi une leçon car j'avais dérogé à certains de mes principes d'investissement comme notamment la volonté d'accompagner en investissement une entreprise en croissance. J'ai à ce titre souscrit d'augmentation de capital de Nacon. C'est donc bien décevant et pas encourageant pour aller sur des projets de ce type que je déconseille donc surtout quand on connait peu les différentes arrières cours du milieu boursiers. L'adage " Les promesses n'engagent que ceux les croient " se vérifie une nouvelle fois…
Mes meilleures lignes sont :
• (En montant) Air Liquide avec + 6 602 € (+ 42,46%), reste 140 titres
• (en %) Société générale avec + 232,31% hors dividende, reste 110 titres
• (en %) Technip Energies avec 200,38% hors dividendes, , reste 100 titres
A noter que ces 3 lignes ont été partiellement vendues cette année pour étoffer le portefeuille.
Suite à le cession de 1399 titres, je réalise une plus value de +4642,79 € et je cumule environ 7169,31 € de dividende (chiffre issu de mon tableau car pas de relevé annuel pour l'instant.. J'ai éliminé les petites lignes et les résiduelles.
Aujourd'hui, la plus petite ligne investi est Valéo avec 893.03 € et elle progresse actuellement de + 29,35%.
Des lignes investies au démarrage, il ne reste que Air liquide (2017), Aquila (2018), CBO Territoria (2018), Coface (2020), Total Energies (2020), Société Générale (2020)
Le niveau d'investissement en actions est de 99,90% et donc 0,10% de liquidités.
Au niveau des projets pour 2026, je compte me séparer au mieux de Nacon et Bigben Interactive, et je vais pourvoir tabler sur une hausse de distribution de dividende du portefeuille estimé à +742,21 qui comblera la distribution exceptionnelle en 2025 de +505 € ( 1,00 € par titre) sur HighCo.
Le portefeuille représente 153 958, 31 € d'Actifs nets (2025) pour une mise de départ de 100 000 € au second semestre 2017, soit 7 ans. Ce qui représente une belle progression. Le niveau de valorisation globale est d'environ 85,73%.
Les valeurs qui pourraient m'apporter de la croissance de valorisation pour 2026 sont Arkema, Stellentis, Pernod Ricard, Téléperformance, GIMV, HighCo, CMB Tech et Bonduelle…
Vu les niveaux de cours en baisse, je me suis attaché à investir sur quelques grosses valeurs qui m'étaient jusqu'alors inaccessibles, leur baisse a fait qu'elles ont plus intégrer mes critères de sélection d'investissement. Je vise un retour en grâce des grosses à l'image de la remontada de Total après 2020.
Et j'ai particulière doté la ligne Stellantis de 443 titres : en cas de belle hausse, ça me donnera l'occasion de vendre partiellement pour créer une nouvelle ligne. Les autres lignes sont pour l'instant et en l'absence de contradictions, des investissements de moyen à long terme.
Je compte aussi augmenter ma ligne GIMV (belge) qui représente un capital investissement de diversification très large fondé en grande partie sur du hors-cote et l'entreprise offre la possibilité de réinvestir le dividende en titres nouveaux avec décote.
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L'opération qui suit me permet d'accompagner la croissance de mon portefeuille en créant une 33ème ligne en diversification.
• Vente de 20 Société Générale à 62,441 € (Prix Net de Cession = PNC) : plus value de +43,331 € par titre, soit + 226,74%.
Ce qui représente :
– en actifs nets 2024 = 73,86 € par titre, soit - 1403,34 €
– en dividende 2025 = 1,09 par titre, soit +20,80 € + un acompte de dividende 2026 déjà perçu de +0,61 €, soit +12,20€
Je vend quelques titres pour créer une nouvelle ligne de portefeuille : 3 raisons, le niveau de plus value est élevé et pourrait baisser, J'ai déjà perçu l'acompte de dividende 2026, je fais baisser le poids de la ligne dans le portefeuille pour diversifier. Après opération, il m'en reste 110.
• vente de 100 Vallourec à 15,785 € (PNC) = plus value de +4,276 €, soit + 37,15 %
Ce qui représente :
– en actifs nets 2024 = 11,94 € par titre, soit - 1194 €
– en dividende 2025 = 1,50 par titre, soit 150 €
Je vend quelques titres pour créer une nouvelle ligne de portefeuille : 3 raisons, le niveau de valorisation est élevé et pourrait baisser. le dividende 2026 sera peut-être inférieur, je prends une plus value partielle de ligne. Après opération, il m'en reste 224.
Au total, j'ai gagné : 866,61+ 20,80 + 12,20 + 427,60 + 150 = +1465,01 € (hors dividendes précédents de SG) pour un montant investi de 1532,20 ( 382,20 + 1150,90)
• Achat de 48 Téléperformance à 61,195 de PRU.
Ce qui représente :
– en actifs nets 2024 = 77,02 € par titre, soit + 3696,96 €.
– en dividende 2024 = 4,20 € par titre, soit 201,60 € .
Cette rotation met gagner +1099,62 € d'Actifs Nets nouveaux et un solde dividende estimé pour 2026 de + 30,80€ . Mon achat du titre Téléperformance est motivé par une sous cotation importante des actifs nets, un bon niveau de rentabilité de l'entreprise, une bonne distribution de dividende, et un secteur d'activité qui me permet une nouvelle ligne en diversification intégrant de l'IA. Je pense en outre qu'à moyen terme, Téléporformance gardera son statue d'expert du métier car il sera capable de mieux intégrer l'IA dans son expertise au service des clients.
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La fin d'année s'approche à grand pas : les chiffres actuels ne devraient pas beaucoup bouger et la performance exceptionnelle de progression pour 2025 est lié en grande partie au gros remaniement de portefeuille de févier mars 2024, qui m'avait conduit à réaliser -33 705, 59 € de pertes annuelles 2024.
Aujoud'hui, PEA 2 est en bon ordre de marche pour affronter 2026 : son niveau de sous évaluation et sa distribution de dividende restent des remparts à un risque baissier. En 2025, le dividende moyen perçu a été de 0,942€ contre 0,317 en 2019. Et dans le temps, l'Actif net moyen par titre est de 14,907 € pour 2024 contre 4,497 € en 2019.
Comme quoi, il faut toujours réfléchir, se remettre en cause et se battre : ça finit un jour par payer…
Toujours dans un but pédagogique…
Je donne le lien d'une autre file sur le forum "débutant".
J'y ai créé une file de "bon sens" avec un portefeuille test d'investissement sur 30 000 € basée un investissement dans les 10 entreprises qui ont le % d'actionnariat salarié.
Si on divise le capital en 3 trois, on obtient un modèle à 10 000 € de capital pour commencer à travailler sur quoi on voudrait investir en débutant.
Ce n'est pas un conseil d'investissement, mais juste de quoi donner matière à réfléchir à sa propre stratégie et sur quoi réfléchir.
La base de travail pour les % provient un article du journal " Investir" concernant l'actionnariat salarié qui dit que quand les salariés sont heureux au travail, ils investissent dans leur entreprise. J'ai considéré que c'était une bonne base d'étude et on va bien voir où ça nous mène.
La date de départ est le niveau de cours de clôture du 31 décembre 2024. Les dividendes sont réinvestis sur la base d'une réflexion personnelle basée sur la croissance des dividendes à venir du portefeuille.
Pour l'instant, on peut aussi qu'on est heureux de voir les chiffres à + 22,86% depuis le 1er janvier 2025, contre seulement +11,45% pour le CAC 40.
NB: la donnée graphique pour l'instant, n'est significative car le sujet a été démarré en cours d'année : il faut attendre 2026 pour avoir une vision plus exploitable, je pense…
LE LIEN du FORUM
Investissement simple sur la base de l'actionnariat salarié
Un petit peu d'action ! sur PEA 1 ancien (II. la suite !)
Je détaille mon cheminement et mes réflexions sur un nouveau mouvement de titres réalisé hier. Il est important de regarder s'il n'y a pas quelques chose à faire sur son portefeuille comme dédoubler une ligne pour en créer une nouvelle en diversification par exemple.
Suite la publication de résultat annuels 2024 /25 en exercice décalé de Bastide Le Confort…
La publication de Guerbet (T3 / 2025) est tombé hier soir et les ventes remontent en hausse. Le timing est parfait même si j'aurais pu réaliser l'opération avant avec Bastide Le confort plus haut et Guerbet plus bas. Faut aussi savoir se satisfaire, c'est déjà pas mal !
Cessions
• 108 Bastide le confort à 24,764 € Net de cession. PRU à 17,594 €. Plus value réalisée de +774,36 € ( +40,75%). Actifs nets provisoires de 2025 à 13,05 €, soit 1409,40 € d'actifs cédés.
Je vends parce que :
• En dépit de cessions, le résultat est décevant et que j'escomptais le retour du dividende : ce qui ne sera pas le cas
• Le poids de soustraction du résultat financier augmente de manière importante. La dette reste trop lourde à mon goût et on manque d'agilité à redresser les comptes dans le positif.
• Le résultat net est très inférieur à 1,00% du CA annuel.
Je vends des actifs bien au dessus de leur prix à +89,76%. Ce qui va améliorer mon compte cession au global. Je vends sur annonce de résultat annuel 2025 et risque baissier car les semestriels 2026 sont loin.
Achats
• 176 Guerbet à 15,103 € de PRU. Actifs nets à 31,28 €, soit 5505,28 € d'actifs acquis.
La différence d'opération me crée un bonus d'actif de +4095,88 €.
Concernant le dividende de Guerbet, Celui qui devait être versé en 2025 a été sabré. Il est escompté pour 2026 un dividende en baisse autour de 0,30 € selon les estimations. Au premier semestre 2025, Guerbet a produit un résultat en gros baisse, mais équivalent l'exercice complet de Bastide. Le directeur Général a fait ses cartons et on attend du mieux avec une nouvelle direction générale qui sera nommé.
J'avais vendu 100 Guerbet à 29,974 € avec une plus value de +1318,83 € (2024) et touché 112,50 € de dividende.
J'avais vendu le solde des 126 Guerbet à 20,514 € avec une plus value de +466,02 € (2025)
J'achète une décote importante d'actifs, qui me multiplie le nombre de titres détenus car le PRU est faible et l'affaire présente un risque haussier. Je vise un redressement comptable de cette affaire familiale.
Cette opération continue de faire grimper mon compteur d'actifs nets
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Au final, pour l'instant : on va dire que je suis "pas mal" et que je tente ma chance en prenant pas trop de risque.
Le cumul d'éléments positif dans cette opération fait que l'on est serein et on apprend aussi à se faire confiance. L'important, c'est toujours d'aller à la pêche aux chiffres et de les comparer entre eux. Le cerveau finit par acquérir des mécanismes et des ordres de grandeur mémoriel.
Bon courage à tous
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