bourse investir
OK

Le Beta

Le Beta est un outil de mesure du risque d'un actif notamment utilisé dans le modèle d'évaluation du CAPM.

Cet outil compare les mouvements effectués par un actif par rapport à son marché de référence, ce qui permet de déterminer son niveau de risque par rapport aux autres actifs de référence. La mesure est effectuée en comparant la rentabilité de l'actif à celle du marché.
 
Mathématiquement, le Beta de l'actif financier se définit comme le rapport de la covariance de la rentabilité de l'actif avec celle du marché à la variance de la rentabilité du marché.

La manière la plus simple de calculer un Beta est la méthode historique. On comparera donc les données de rentabilité historique de l'actif à celles du marché.
 
 beta portefeuille
 avec rp : rentabilité de l'actif et rm : rentabilité du marché
  
Concrètement, prenons l'exemple d'une action du CAC 40 qui possède un beta de 1,8 : si le CAC 40 varie de 10%, l'action devrait théoriquement varier de 18%, elle amplifiera donc les mouvements du marché.

A l'inverse, si l'action a un beta de 0,7, elle variera moins violemment que son marché de référence : si le CAC 40 varie de 10%, elle devrait effectuer un mouvement de 7%.

Vous avez aimé cet article ? Partagez-le avec vos amis en cliquant sur les boutons ci-dessous :

Twitter Facebook Google Plus Linkedin email

A lire également
Pour aller plus loin